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顶格重罚！证监会对私募机构优策投资开罚单
| 时间：2025年12月12日 17:36:27 中财网 |
每经记者｜杨建 每经编辑｜叶峰
私募基金领域再曝重磅罚单！近日，中国证监会及浙江证监局接连出手，对浙江优策投资管理有限公司及相关责任人员的违法违规行为作出严厉处罚。经查，该公司存在挪用近10亿元基金财产、11只产品信息造假、报送虚假实控人信息等多项严重违规行为，最终被处以2100万元罚款，3名相关责任人合计被罚1425万元，实际控制人黄巍更是被采取终身证券市场禁入措施。目前，基金业协会已同步撤销其管理人登记，相关违法犯罪线索已依法移送公安机关。
核心违规：9.55亿资金挪用未还，11只基金全涉虚假记载
浙江证监局发布的行政处罚决定书显示，优策投资的违法违规行为集中且性质恶劣，核心问题直指"资金挪用"与"信息造假"两大痛点。
首先是实控人信息造假。资料显示，优策投资于2017年11月21日在基金业协会登记，专注私募证券投资基金管理业务。2019年3月，该公司实际控制人已变更为黄巍，但直至调查开展期间，其向基金业协会报送的实控人信息始终为"李某晴"，虚假记载时间长达数年，严重误导监管与投资者。
更严重的是资金挪用问题。2018年11月至调查日期间，优策投资先后发行并管理了优策长实1号、优策长秀系列等8只募集层基金产品，这些产品的全部资金均投向该公司管理的优策长实、优策长秀、优策月月盈3号等3只投资层基金，最终全部用于银行协议存款。
然而，在黄巍的决策与安排下，2020年4月至2024年6月期间，优策投资通过网银转账方式，将3只投资层基金的银行协议存款资金违规转出至托管账户之外的其他账户。截至2024年7月2日，被挪用的资金中尚有9.55亿元未归还，涉及资金规模巨大，投资者权益面临严重威胁。
为掩盖资金挪用的事实，优策投资进一步实施信息造假。2020年4月至2024年6月，该公司向投资者披露及向基金业协会报送的上述8只募集层产品、3只投资层产品的资产状况、收益数据、净值信息等，均与实际情况严重不符，11只基金产品涉及虚假记载，违规情节极为严重。
基于上述违法事实，浙江证监局作出最终处罚：对优策投资责令改正、给予警告，并处2100万元罚款；对实控人黄巍责令改正、给予警告，并处900万元罚款。鉴于黄巍作为私募管理人实控人，策划、实施上述重大违法行为，依据《证券市场禁入规定》，监管部门决定对其采取终身证券市场禁入措施，彻底禁止其从事证券相关业务。
协会再加罚：撤销管理人登记，曝更多违规细节
在监管部门处罚的同时，基金业协会也于12月12日公布了对优策投资的纪律处分决定书，除确认前述违法事实外，还曝光了该公司另外两项违规行为，并最终决定撤销其私募管理人登记资格。
一是办公与人员混同严重。优策投资与其关联机构共用办公地址，财务信息共同存储于同一台办公电脑，财务人员也存在交叉任职情况，公司内部管理混乱，完全不符合私募基金管理人的独立性要求。
二是投资者风险测评流于形式。该公司管理的多只私募基金产品中，投资者风险承受能力调查问卷明确标注了各选项对应分值及匹配的风险等级，投资者可据此"量身定制"符合自身预期的风险等级结果，导致风险测评失去实质意义，严重违反投资者适当性管理规定。
基金业协会信息显示，优策投资此前已存在信息报送异常问题，异常原因是未按要求提交经审计的年度财务报告。公开资料显示，该公司成立于2016年12月7日，管理规模区间为20亿至50亿元，2024年2月27日曾发生高管变更。
有私募人士表示，此事件彰显了监管部门对金融违法违规行为零容忍的态度。监管部门的严厉处罚是维护市场公正的有力举措。对责任人高额的罚款，体现了违规成本之高，让违法者付出沉重代价，起到了警示作用，告诫其他机构和从业者要遵守法律法规，坚守职业道德底线。将违法犯罪线索移送公安机关，进一步追究其法律责任，体现了监管的无缝衔接和全面治理，只有这样，才能构建一个健康、有序、诚信的金融市场环境，保护投资者权益，促进金融行业的可持续发展。
监管风暴升级：多地私募因"委托投资管理权"领警示函
优策投资的案例并非个例。近期，各地证监局明显加大了对私募机构违法违规行为的查处力度，其中"将在管私募产品投资管理职责交由他人行使"成为高频违规问题。
12月5日，山东证监局发布警示函，查明山东海量投资有限公司在私募基金业务中存在"将基金投资管理权限委托他人行使"的行为，对该公司及责任人商雪梅采取出具警示函措施，并记入证券期货市场诚信档案。
11月20日，上海证监局对上海阿杏投资管理有限公司及法定代表人林乔松出具警示函。经查，该公司存在"将基金投资管理职责委托他人行使"的违规行为，违反《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定，林乔松作为负责人未尽管理职责，同样受到监管追责。
深圳证监局近期也密集出手：11月3日，深圳前海昆桐资产管理有限公司因"未独立进行投资决策，将在管产品投资管理职责交由他人行使"领警示函；11月6日，深圳泽源私募证券基金管理有限公司被查出"由非公司从业人员承担部分投资管理职责""不公平对待同一基金不同投资者"等问题；10月29日，深圳高盛鑫私募证券基金管理有限公司同样因"未独立决策、委托投资管理权"被出具警示函。
业内人士指出，私募基金管理人的投资管理职责是其核心义务，委托他人行使或由非从业人员承担，本质上是对投资者信任的漠视，也极易引发资金挪用、利益输送等风险。从优策投资的终身禁入到多地私募的密集警示，监管层"零容忍"态度明确，未来私募行业合规门槛将持续提升，投资者需重点关注管理人资质与信息披露透明度，警惕违规风险。
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