DeepSeek V4公测Kimi开源 云巨头AI基建投入创新高

时间：2026年08月03日 16:21:29 中财网

　　数据显示，DeepSeek-V4-Flash正式版API已开启公测，同时谷歌、Meta、微软、亚马逊第二季度资本开支分别达到449亿、301亿、358亿和542亿美元，同比大幅增长68%至110%。信息显示，月之暗面Kimi K3开放2.8万亿参数模型完整权重及MoonEP、FlashKDA等关键基础设施，支持100万Token上下文。

　　
　　券商披露研报指出，上述进展显示AI大模型竞争已从参数规模转向后训练优化、工程适配和系统协同。研报认为，DeepSeek-V4-Flash通过后训练显著提升Agent和代码生成能力，原生适配Responses API和Codex，能大幅降低企业使用门槛，推动编程自动化与智能Agent普及。

　　
　　研报指出，虽然海外云厂商资本效率出现分化，但AI基础设施建设仍处于高景气阶段，算力需求获得有力支撑。Kimi K3采用超稀疏MoE架构并开源相关技术，将降低企业私有化部署难度，同时提升对高带宽互联、大容量内存和集群调度的需求，为产业链带来新增量。

　　
　　研报认为，在AI技术快速迭代和资本持续投入的背景下，计算机板块基本面持续向好，维持增持评级。相关受益公司包括寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、汉朔科技等，有望在AI基建和应用落地过程中获得显著增长。