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昨夜华尔街: 纳指重挫2% 科技溃败医药消费逆袭
| 时间：2026年10月15日 07:30:00 中财网 |
我观察到，半导体和存储板块跌得最惨，英伟达(NVDA)、AMD(AMD)、美光科技(MU)全线重挫。AMD这次跌超5%特别扎眼，主要是市场开始质疑其最新数据中心芯片的实际落地节奏，叠加高通(QCOM)和博通(AVGO)也同步走弱，资金明显在抽离整个上游链条。戴尔科技(DELL)更狠，一天砸出11%跌幅，核心原因是机构担心其服务器订单高峰已过，后续增长预期被大幅下调，这种高beta个股一旦预期反转，资金跑得比谁都快。
与科技股的血流成河形成鲜明对比，医药板块成了昨夜最坚挺的避风港。礼来(LLY)、默克(MRK)、再生元(REGN)集体大涨，资金明显在往防御属性强的品种里躲。消费板块也同步走强，好市多(COST)、宝洁(PG)、可口可乐(KO)这些日常消费巨头吸引了明显资金回流。股民情绪已经很清楚：宁可少赚，也要先把筹码挪到看得见现金流、估值相对合理的地方。
消息面上，利空主要集中在两点。一是美债收益率小幅反弹，刺痛了高估值科技股的神经；二是部分机构公开下调了2027年AI资本开支预期，直接戳破了市场最狂热的那个泡沫。利好则来自医药端，礼来和辉瑞(PFE)的新药临床数据超预期，加上消费数据依然显示美国居民购买力没有断崖式下滑，这给了防御板块喘息空间。
我判断，短期资金情绪已经从“什么都敢买”转向“只买看得懂的”。七巨头里只有苹果(AAPL)勉强红盘，其余全军覆没，这说明市场对天价AI概念的容忍度正在快速降低。伯克希尔·哈撒韦(BRK-B)和摩根大通(JPM)这样的价值股小幅上涨，进一步验证了资金的切换方向。
接下来消息面大概率仍将围绕美联储12月动向和企业三季报尾声展开。如果下周没有特别鹰派的官员出来喊话，市场可能出现技术性反弹，但反弹高度有限，高位科技股的抛压不会那么快结束。真正能带起新热点的，还是得看医药创新链和必需消费品。
我的看法是，短线大盘将维持震荡偏弱格局，纳指想快速收复2%失地难度不小。操作上别急着抄科技底，先盯着医药和消费里的低位优质品种，资金抱团的方向已经很明显了。等AMD、英伟达这类高波动股的抛售动能彻底衰竭，再考虑是否重新介入，现在还是防守反击的阶段。
中财网