预警!逾20年“魔咒”悬顶美元大跌难逃?这一国家惨遭“股汇债三杀”

时间:2019年08月13日 10:00:33 中财网
  周一(8月12日),美元冲高回落,日内最低触及97.35;现货黄金触底反弹,最高触及1508.00美元/盎司,距日内最低水平拉升超过20美元;市场避险情绪再度升温,欧美股市全线下跌。针对美元走势,有机构撰文指出,美元指数已拉响了大幅下跌的警报,自去年三季度起,美元指数周线MACD连续三次出现顶背离现象,这或预示美元或迎来中期见顶行情。除此之外,阿根廷总统初选曝出意外,该国市场遭遇股汇债三杀,其中阿根廷比索兑美元和阿根廷主要股指MERVAL Index均大跌逾30%。

  20多年的转折“魔咒”再现美元恐将大跌?

  近期以来,美债收益率的倒挂引发市场担忧美国经济将陷入衰退,而美国前财长最新言论使得投资者感到更加忧心。

  美国前财长萨默斯周日表示,美国和全球经济处于十年前全球金融危机以来最危险的时刻。萨默斯表示,仅在美国,经济衰退的风险“远高于必要的水平,也远高于两个月前的水平”。他说,“你经常可以玩火而不会发生任何不幸事件,但如果你做得太多次,终将会被烧伤。”

  萨默斯表示,美国正在蒙受非常大的损失,包括不确定性、投资下降,新增就业减少,而不大可能赢得可观的利益。鉴于当前路线,无疑美国工人会变得更穷,美国企业的盈利能力会下降,而且美国经济将会变得更糟。

  由于经济前景的不确定性,美联储启动了近十年的首次降息,而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%,并预计在今年底之前将再降息三次。

  据《华尔街日报》(the Wall Street Journal)报道,美联储官员正在考虑使用逆周期资本缓冲,以降低经济低迷时期出现信贷紧缩的风险。

  华尔街日报的Lalita Clozel解释说:“这使得美联储可以要求银行在经济出现过热迹象时持有更多的亏损吸收资本,或者在经济不景气时持有更少的亏损吸收资本资本。”

  市场对这篇文章的最初反应令美元承压,美元指数跌破日内区间,跌至97.35。

  摩根大通指出,美联储可能需要尽快开始公开市场操作,以避免流动性进一步紧缩;尽管美联储已经结束缩表,但流动性紧缩可能只会放缓而不会停止;美联储在2017年开始缩表,但储备在此之前即开始萎缩;策略师预计美联储结束缩表将停止对美国货币供应指标“施加负面影响”。

  货币超发的下降主要是由于不确定性的增加,以及美国金融资产的“大幅升值”,这增加了货币需求并减少了货币超发。这些趋势可能推动摩根大通的美国货币供应指标在年底前进一步下滑至负值区域,自2010-12年欧洲债务危机以来,这一指标今年首次转负。

  针对美元走势,Dailyfx撰文指出,美国总统对强势美元的深恶痛绝早已路人皆知,但现实是,美国总统无法改变美元汇率的涨跌趋势。白宫的施压或从财政角度上的行动,只能从短期内影响汇率的波动,并非是行情反转的信号。

  不过,美国总统可能很快就会如愿以偿,因为美元指数已面临了20多年以来的转折“魔咒”——周线MACD背离!

  据Dailyfx不完全统计,至少自1997年以来,美元指数周线MACD指标若出现背离现象,无论是顶背离抑或底背离,往往会出现大幅度的调整甚至转势!而从2018年8月起,美元指数周线MACD已连续三次出现顶背离现象!同时,最后两次顶背离可构成更大级别的顶背离。

  这也意味着,美元指数已拉响了大幅下跌的警报,而2018年2月以来的上行趋势线,或是多空博弈的分割线——跌破,则熊市确认;守住,则牛市继续。

  一旦跌破上述上行趋势线(目前切入位在96.60附近),则转折“魔咒”将再次应验,而美元指数的进入中长期熊市,空头目标指向91关口!

  随着美元回落,且市场避险情绪升温,现货黄金触底反弹,最高触及1508.00美元/盎司,距日内最低水平拉升超过20美元。现货钯金价格日内涨逾1%,一度逼近1440美元/盎司,现报1436.51美元/盎司。

  技术面上,金价如预期般出现了数个看涨形态破位,根据形态规则,金价初步的上行目标可能在1650美元。与此同时,金价正处在3浪上升中,这意味着金价涨势在1650美元暂缓后将升至远高于这一价格的水平。

  “黄金试图反弹是因为对全球经济放缓的担忧,”ActivTrades分析师Carlo Alberto De Casa指出,并补充道“股市的反弹仍然疲弱,黄金仍有上升的余地。”

  澳新银行(ANZ)分析师Daniel Hynes表示,市场避险情绪继续支撑着黄金。市场继续聚焦于贸易问题,黄金因此受到提振。

  Hynes指出,如果眼下的情况继续,那么黄金市场将继续是积极的。“金价稳定在1500美元/盎司附近,短期还可能进一步走高。”

  Pepperstone Group研究主管Chris Weston表示,黄金上行很可能会测试2011年低点1522美元/盎司的水平。

  日内,欧洲股市高开低走,目前全线下跌;美国股市今天也是悉数低开,道指和标普500指数早盘均跌超1%,纳指则下跌近1%。

  “(黄金)价格要实现上涨,我们需要更多经济、金融和地缘政治方面的负面意外。如果我们看不到进一步升级,我们可能会看到金价停滞不前,或面临更大压力,”德国商业银行分析师Eugen Weinberg表示。

  此外,分析师还表示,全球央行的鸽派基调和负利率进一步支撑了金价。

  上周金价上涨4%,今年以来累计上涨17%左右。

  市场目前关注的焦点是本周晚些时候在杰克逊霍尔(Jackson Hole)召开的美联储年度研讨会,投资者希望对未来的利率走势有更清晰的了解。

  现总统承认初选落败阿根廷遭遇股汇债三杀
  因阿根廷总统初选结果出乎市场预料,阿根廷市场遭遇股汇债三杀。

  当地时间周日,阿根廷2019年总统大选初选拉开大幕,但执政党竞选阵营的惨败结果出乎所有民调和媒体预料。据阿根廷新大陆周刊报道,当天近3300万选民参加了初选投票,占选民总数的75%。投票统计结果显示,“全民阵线”费尔南德斯组合得票率47.37%,而“变革联盟”马克里组合得票率32.23%。当晚22点30分,现任总统马克里宣布在初选中落败。

  此次初选共有10个竞选阵线参选,由前总统克里斯蒂娜和其任内内阁首席部长阿尔贝托·费尔南德斯组成的“全民阵线”领先现任总统马克里竞选阵营约15个百分点,赢得了初选的绝对胜利。

  外界普遍认为,如果“全民阵线”在初选中领先执政党6%以上的选票,就意味着基什内尔派可能将在10月大选第一轮投票中胜出;如果只领先执政党2%-3%选票的话,那执政党还有机会在初选至10月第一轮投票期间逆转不利的形势。

  阿根廷前总统费尔南德斯担任反对派候选人艾柏托的副手,而现任总统马克里的副手是皮契托。布宜诺斯艾利斯大学政治学院主任连德罗萨斯表示,马克里和皮契托要在总统选举第1轮投票扭转乾坤将非常棘手,而这也意味着阿根廷反对党很可能在本届总统大选获胜。

  受此影响,阿根廷比索兑美元今日一度暴跌约36%,刷新纪录新低至61.9987。

  阿根廷主要股指MERVAL Index一度扩大跌幅至30%,势创2008年以来最大单日跌幅。

  阿根廷在美上市公司普跌,Loma Negra、阿根廷北方电力公司、加利西亚金融跌超50%,阿根廷YPF、阿根廷电信跌超31%。

  该国以欧元计价、2028年到期的票据,其收益率上升近3个百分点至13.46%,达到自2017年票据出售以来的最高水平。2048年到期的美元债券更是暴跌近17%。衡量违约风险的阿根廷5年CDS(信贷违约掉期)涨2.26%,创逾一个月高位。

  BTG的Gialdi表示,即使货币下跌30%,中央银行也可能不会进行干预,因为“这将是对国际储备的巨大浪费,且无异于解决问题”,并可能给比索带来更多压力。

  而Totem Macro的创始人Whitney Baker则表示,这样严重的市场反应可能会让选民深刻体会到他们的选票对本国货币的影响,从而更加重视其决定。
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