11公司获得增持评级-更新中

时间:2020年05月21日 20:35:27 中财网
【20:32 韵达股份(002120):业务量与市占率持续上升 单票收入下滑明显】

  5月21日给予韵达股份(002120)增持评级。

  调整盈利预测,下调至“增持”评级。考虑疫情叠加行业激烈价格战影响公司单票收入和利润情况,下调2020-2021 年盈利预测,新增2022 年盈利预测,预计2020-2022 年公司归母净利润24.3 亿,28.9 亿,31.0 亿(原2020-2021 年预测为33.07 亿,39.74 亿),对应PE30 倍,25 倍,24 倍。该机构预计随着二三季度价格战逐步缓和、旺季到来,公司盈利有望修复;价格战加快市场出清,公司作为行业龙头中长期将获益。中长期看,韵达业务规模和单票成本保持领先,公司获得阿里入股且资本开支能力相对充足,市场占有率有望保持提升。

  该股最近6个月获得机构43次买入评级、14次增持评级、7次推荐评级、6次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、1次BUY评级、1次OUTPERFORM评级。


【20:18 江苏国信(002608):业绩整体平稳 扣非投资收益保持增长】

  5月21日给予江苏国信(002608)增持评级。

  盈利预测与估值:综合2019 年年报及2020 年一季报业绩,该机构下调公司2020-2021 年归母净利润预测分别为30.43、34.37 亿元(调整前分别为32.6、35.3 亿元),新增2022年预测为37.65 亿元,当前股价对应PE 分别为8、7、6 倍,维持“增持”评级。

  该股最近6个月获得机构9次增持评级、3次买入评级、1次推荐评级。


【17:02 明阳智能(601615)重大事件快评:广东率先支持海风发展 地方龙头获益显着】

  5月21日给予明阳智能(601615)增持评级。

  国信电新观点:1)十四五期间重点培育扶持以海上风电为主的新能源产业,2022 年对省内海上风电给予适当补贴是符合产业政策方针的大概率事件。2)明阳智能是广东省最为核心的新能源装备制造企业,在海上风机的研发创新、产业投资、生产销售以及平价技术的探索均走在行业前列,目前公司占广东地区海上风电招标市场的40%-50%份额,预计未来10 年仍将是广东海上风电市场的领头羊。3)公司2020-2021 年获益于广东海上风电抢装潮,营收和业绩将翻倍式增长,夯实企业资产并带动产能提升,实现海上风机制造的规模化和成本下降。4)风险提示:公司首发限售6.49 亿股在2020 年1 月23 日解禁,短期可能对股价形成压力;新机型研发投运存在技术风险;我国当前的海上风电补贴政策到2021 年到期,如2022 年没有新增地方补贴政策,产品需求可能在2022-2023 年萎缩导致未来业绩不达预期;公司拟非公开发行不超过60 亿元,如果发行成功未来预期会对每股收益形成一定程度的摊薄。5)投资建议:由于海上风电国补退出政策明确,2020-2021 行业面临抢装潮,而2022 年地方性补贴政策未明朗,因此提高公司2020-2021 风电销售预期和盈利预测,同时下调2022 年风机销售预期,预计20-22 年归母净利润14.81/18.03/12.94 亿(前次预测10.12/11.92/14.58 亿元),对应EPS 为1.07/1.31/0.94 元,对应当前股价PE 为11.0/9.0/12.6X,公司是2019 年国内海上风电新增订单容量排名第二的整机厂商,拥有非常确定的业绩成长性,未来广东省地方补贴政策落地后,中期业务成长具有较大向上空间,提高估值区间15.00-17.66 元(前值13.33-15.77 元),较当前股价溢价27-50%,维持“增持”评级。

  投资建议:由于海上风电国补退出政策明确,2020-2021 行业面临抢装潮而2022 年地方性补贴政策未明朗,因此提高公司2020-2021 风电销售预期和盈利预测,同时下调2022 年风机销售预期,预计20-22 年归母净利润14.81/18.03/12.94 亿(前次预测10.12/11.92/14.58 亿元),对应EPS 为1.07/1.31/0.94 元,对应当前股价PE 为11.0/9.0/12.6X,公司是2019年国内海上风电新增订单容量排名第二的整机厂商,拥有非常确定的业绩成长性,未来广东省地方补贴政策落地后,中期业务成长具有较大向上空间,提高估值区间15.00-17.66 元(前值13.33-15.77 元),较当前股价溢价27-50%,维持“增持”评级。

  风险提示:公司首发限售6.49 亿股在2020 年1 月23 日解禁,短期可能对股价形成压力;新机型研发投运存在技术风险;我国当前的海上风电补贴政策到2021 年到期,如2022 年没有新增地方补贴政策,产品需求可能在2022-2023 年萎缩导致未来业绩不达预期。公司拟非公开发行不超过60 亿元,如果发行成功未来预期会对每股收益形成一定程度的摊薄。

  该股最近6个月获得机构22次增持评级、14次买入评级、7次强推评级、7次推荐评级、6次买入-A评级、4次审慎推荐-A评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。


【16:57 德联集团(002666)2019年年报和2020年一季报点评:一季度业绩承压 电动化打开市场空间】

  5月21日给予德联集团(002666)增持评级。

  考虑到公司后市场业务受疫情影响较小,胶黏剂产品增长较快,该机构暂时维持前期盈利预测,新增21/22 年预测,预计20/21/22 年 EPS 分别为0.32/0.36/0.42,对应 PE 分别 17.6/15.5/13.4 倍,维持“增持”评级。

  风险提示:汽车销量大幅下滑;后市场及新能源业务发展不及预期。

  该股最近6个月获得机构2次买入评级。


【16:47 泽璟制药(688266):肝细胞癌新贵 氘代和重组蛋白药物平台】

  5月21日给予泽璟制药(688266)增持评级。

  估值预测与投资建议
  风险提示:产品商业化不及预期、产品专利技术涉诉风险、同类仿制药竞争风险、肿瘤药物纳入带量采购降价幅度过大的风险


【16:42 三安光电(600703)2019年年报暨2020年一季报点评:LED行业持续承压 关注三五族化合物布局】

  5月21日给予三安光电(600703)增持评级。

  风险因素:行业下滑;存货减值风险;新项目进展不及预期;国际争端加剧等。

  投资建议:根据公司财报及考虑疫情影响,该机构下调公司2020-2021 年EPS 预测为
  该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次增持评级、3次中性评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。


【16:42 光线传媒(300251):乘动画电影之风 成就内容之王】

  5月21日给予光线传媒(300251)增持评级。

  盈利预测与估值:该机构预计公司 2020-2022 年实现营业收入17.52/29.36/36.47亿元,同比增长-38.1%/67.5%/24.2%;实现归母净利润5.26/11.42/13.24 亿元。

  风险提示:行业政策监管风险、电影上线时间不及预期、市场竞争加剧。

  该股最近6个月获得机构18次买入评级、16次增持评级、7次跑赢行业评级、6次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级、1次中性评级。


【08:58 五粮液(000858)动态跟踪点评:积极推进团购业务 抢抓疫后消费机遇】

  5月21日给予五 粮 液(000858)增持评级。

  风险提示:白酒行业景气度下降;食品安全风险;公司渠道拓展风险。

  该股最近6个月获得机构77次买入评级、19次增持评级、17次推荐评级、8次强烈推荐评级、7次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、5次强推评级、4次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次BUY评级。


【08:58 五粮液(000858)动态跟踪点评:积极推进团购业务 抢抓疫后消费机遇】

  5月21日给予五 粮 液(000858)增持评级。

  风险提示:白酒行业景气度下降;食品安全风险;公司渠道拓展风险。

  该股最近6个月获得机构77次买入评级、19次增持评级、17次推荐评级、8次强烈推荐评级、7次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、5次强推评级、4次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次BUY评级。


【07:38 科达利(002850):电动车将纳入欧盟经济复苏计划 看好产业链机会】

  5月21日给予科 达 利(002850)增持评级。

  彭博报电动车将成为欧盟绿色经济复苏计划的一部分,包括考虑给予新能源车制造商补贴,零排放汽车将免征增值税、贷款支持、产业基金、扩大基础设施投资等,看好新能源产业链投资机会。考虑疫情和海外市场影响,下调2020-2021 年盈利预测:营收分别为32.35(-3.60亿,-10.02%)、43.68(-7.80 亿,-15.16%)亿,净利润2.96(-0.36 亿,-10.75%)、3.94(-0.77 亿,-16.26%)亿,对应EPS 为1.41(-0.17 元,-10.94%)、1.88(-0.36 元,-16.16%)元;新增2022 年盈利预测营收56.16 亿,净利润4.87 亿,对应EPS 为2.32 元。维持“增持”评级,维持目标价102.70 元,对应2020 年估值72X。

  风险提示:新能源汽车销量不及预期;政策退补
  该股最近6个月获得机构14次买入评级、2次审慎增持评级、2次增持评级、1次中性评级、1次谨慎增持评级、1次推荐评级、1次买入-A评级。


【07:27 中航光电(002179):国内电连接器龙头 军民品订单持续增长带动业绩较高速发展】

  5月21日给予中航光电(002179)增持评级。

  风险提示:市场竞争导致市场占有率下降的风险,下游行业需求变化,重要原材料价格波动。

  该股最近6个月获得机构16次买入评级、10次增持评级、9次推荐评级、7次跑赢行业评级、4次审慎增持评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次OVERWEIGHT评级。


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