中报避雷?这3份名单就够了!巨亏、业绩变脸(附股)

时间:2018年07月13日 08:27:26 中财网
  一根大阳线,拔地而起。


  沪指再度站上2800点,两市近90只个股涨停,创业板指更是暴涨3%,一举收复昨日失地。

  面对突如其来的底部大阳线,跌跌不休的A股,是否会迎来一阵反弹行情?

  7月下旬开始,又一条一年一度的投资主线:中报行情。

  7月9日晚间,A股首批2018年半年报披露,航锦科技顺灏股份净利润分别同比增长295.12%和169.98%。

  二者股价表现非常抢眼,6月20日以来,涨幅分别达8.6%、12.89%,这期间沪指则下跌了4.47%。

  超70%上市公司中报预喜
  数据显示,截至7月12日15:00,已有1486家上市公司发布半年度业绩预告。

  根据预警类型划分,业绩预告分为:
  预喜(减亏、扭亏、略增、续盈、预增);
  预忧(略减、首亏、续亏、预减、增亏);
  不确定。

  目前半年度业绩预告中,预喜类公司占比超过70%,达73.69%,预忧类公司占比为23.01%,不确定的占比3.3%。


  梳理发现,预增型公司和扭亏型公司业绩变动的主要原因有五类:
  ①销售收入大幅增加,如濮耐股份北方华创
  ②主营产品价格上涨,如华昌化工兴业矿业
  ③公司处置资产或股权转让,如中捷资源三特索道
  ④收回应收款项,转回往年计提的坏账准备金,如*ST成城德豪润达
  ⑤其他,如剥离亏损业务、优化资产结构、合并报表、新业务拓展顺利等。

  国信证券预计,全部A股整体中报净利润增速17%,其中,非金融上市公司利润预计增速预计29.8%,二季度A股业绩增速相比一季度预计将小幅上升。

  周期>消费>金融地产>TMT
  2018年中报业绩的最大的特征依然是:分化。

  从行业分布看,剔除2018年之后的上市公司以及综合行业的上市公司,已预披露的中小板公司净利润增速行业分化非常严重。

  净利润增速依次是:周期> 消费> 金融地产> TMT。


  周期板块,中报业绩绝对增速高,没有一个细分行业出现负增长,钢铁、建筑的中报净利润增速都在100%以上;
  消费板块,稳如泰山,其中商贸零售,由于苏宁易购确认出售阿里巴巴股份收入行业增速达到了188%;
  医药行业,净利润增速达32%,上半年的股价走势已经先知先觉;
  汽车行业,净利润增速暴跌33%,汽车配件企业,业绩多数大幅下滑;
  熊市最熊的券商,业绩大幅预减,严重拖非银行业的后腿,业绩增速垫底。

  14只高增长、低估值超跌个股
  数据显示,共有954家公司预计上半年净利润实现同比增长,其中252家公司净利润有望实现同比翻番,19家公司报告期内业绩均有望实现10倍以上同比增长。此外,共有70家公司预计上半年净利润实现扭亏为盈。

  上述中报业绩预喜公司中,共有665家公司近3个季度业绩净利润呈现同比增长,其中73家公司在连续3个报告期内,净利润均同比增长超100%。


  在业绩预告净利润同比增长中位数超过100%的个股中,小景筛选了动态市盈率低于A股整体值(15.9倍)且年初以来跌幅超过15%的个股有以下14只:

  另外,纳入MSCI新兴市场指数的226只MSCI成分股,截至7月12日,已有46只披露2018年半年报业绩预告。

  从预告类型来看,11只预增,21只略增,5只续盈,1只扭亏,合计38只个股“预喜”。

  中报避雷?3份名单就够了
  掘金2018年中报业绩潜力股的同时,更需要注意踩雷的风险。重点从以下4个方面规避:
  1、“最败家”的20只个股

  统计所有披露2018年中报业绩预告的上市公司,按预告净利润中间值排序,得出2018年上半年“最败家”的20只个股,其中刚刚更名的维信诺(002387)预计,中报亏损7.1亿,位居榜首。

  2、业绩变脸的13只个股
  除了业绩大幅亏损外,业绩变脸是另一个大雷区,分分钟引发股价大跌。

  截止7月12日,两市共有76家公司披露2018年上半年业绩预告修正公告。其中28家业绩出现变脸。具体来看,13家大幅度向下修正业绩,甚至出现由盈利修正为亏损的“黑天鹅”。


  3、“漂亮”上市的次新股,最怕业绩突然不行了

  次新股,上市前的财报数据靓丽,业绩增速高,最怕上市后业绩突然下滑、变脸。

  筛选一年内上市的次新股,预计2018年中报净利润下滑幅度超过30%的有16只,其中,华阳集团(002906)、英派斯(002899)、川恒股份(002895)中报业绩预计将大降超80%。

  资金“暗流”正蠢蠢欲动
  1、外资积极布局A股

  A股调整时,聪明的外资正不断流入,数据显示,近三个月沪深港通累计净流入资金超过1400亿元。


  从外资买入的标的来看,数据显示,北上资金主要流入家电、食品饮料医药生物、非银金融等行业标的,北上资金偏好行业龙头股特征明显。

  2、创业板ETF最高份额已破百亿
  7月份以来,181只ETF产品的场内流通份额猛增214亿份至2845亿份,以创业板指为投资标的的创业板ETF份额更逆市创出了历史新高。

  其中,涨幅最大的华安创业板50ETF已站上100亿份高位,年内大涨35倍。


  2、上市公司“回购”潮:耗资近144亿
  数据显示,截至7月11日晚间,2018年以来已有341家A股公司实施442次股份回购,耗资近144亿元,回购金额超过去年全年。

  从回购金额看,排名前三的分别为永辉超市苏宁易购海南海药,回购金额分别为16.25亿元、10亿元和5.1亿元。


  上一次回购高潮是在2016年,超280家公司,合计耗资109亿元实施回购,此后A股进入了一波为期一年多的慢牛行情。
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