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45股获买入评级 最新:华恒生物
| 时间：2025年09月15日 22:15:31 中财网 |
【15:12 美瑞新材(300848)：业绩绩符合预期 TPU主业保持稳定 河南项目静待放量】
9月15日给予美瑞新材(300848)买入评级。
盈利预测与投资评级：由于行业竞争加剧影响，公司主要产品景气底部震荡，因此下调公司2025-2027 年盈利预测，预计分别实现归母净利润2.05、3.48、5.01 亿元（调整前为2.45、4.03、6.12 亿元），对应PE 估值分别为35X、21X、14X。由于公司河南项目建成后，业绩有望快速提升，预计公司2025-2027 年利润复合增速达56%，对应25 年PEG估值为0.62X，因此公司未来成长性带来的估值溢价仍未完全体现，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级。
【15:07 盐湖股份(000792)中报点评：业绩基本符合预期 钾肥需求支撑景气上行 碳酸锂Q2逐步触底】
9月15日给予盐湖股份(000792)买入评级。
投资评级与估值：虽然碳酸锂近期景气稍有回暖，但仍处于底部区间，叠加雨水天气影响钾肥出货，因此该机构下调公司2025-2026 年盈利预测，预计实现归母净利润61.23、71.54亿元（调整前为66.25、78.59 亿元），维持2027 年盈利预测，预计实现归母净利润81.73亿元，对应PE 分别为18X、15X、13X。根据wind 数据统计，公司当前PB 估值为2.743X，自2021 年8 月10 日恢复上市至今，平均PB 估值中枢为3.525X，安全边际较高，维持“买入”评级。
风险提示：氯化钾价格下跌；锂项目投产不及预期；碳酸锂价格下跌。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级。
【14:52 格科微(688728)：单芯片高像素产品积极放量 Q2营收创历史新高】
9月15日给予格科微(688728)买入评级。
盈利预测与估值：
消费电子市场需求复苏不达预期，受宏观经济变化的影响，消费电子下游领域的发展面临着复杂和严峻局 面，存在一定的不确定因素导致市场需求不达预期。2、市场竞争加剧导致价格及毛利率下降的风险， 公司CIS、显示驱动芯片等业务均面临来自较多同行的竞争，可能会出现价格战，进而导致公司盈利能力受到影响。3、市场开拓不及预期风险，公司未来成长依赖于新产品能否获得客户认可以及是否顺利导入品牌客户，若公司市场开拓不及预期，则会对公司未来的业绩成长产生不利影响。4、盈利预测假设不成立的风险：盈利预测基于公司下游应用领域需求做出假设预测公司产品销售数量，存在实际需求数量比预期数量少的可能，从而导致公司收入出现下降，根据敏感性测算，如果产品销售数量下降 10%，公司对应收入下降 10%，归母净利润下降约为5.7%。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次跑赢行业评级。
【14:52 工业富联(601138)：ORACLE打破算力天花板 上调目标价到76人民币】
9月15日给予工业富联(601138)买入评级。
该机构上调公司2025-2027 年归母净利润分别0.9%/1.5%/2.2% 至316.5/487.3/555.7 亿元，对应EPS 为1.59/2.45/2.80 元。上调盈利预测主因Oracle 在手订单同比大幅增长，且FY2026 资本开支指引超预期。此外，考虑到近期行业估值中枢大幅上移以及AI 服务器业务周期特点，该机构认为2026 年AI 服务器业务有望逐步进入成熟期，业绩预测的稳定性更高，估值参考价值相应提升，该机构参考可比公司2026E PE 一致预期均值27.9x，鉴于公司是Oracle AI 算力基础设施的核心供应商，给予公司2026E 31x PE估值，上调目标价为76.0 元（前值：人民币63.0 元，基于2026E 26x PE），维持“买入”评级。
风险提示：宏观下行和贸易摩擦风险，创新产品渗透不及预期风险，情景测算和实际不符的风险。
该股最近6个月获得机构26次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、4次强推评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A评级。
【14:37 安徽合力(600761)：2025H1业绩符合预期 牵手江淮布局智能物流具身机器人】
9月15日给予安徽合力(600761)买入评级。
投资建议：预计公司2025-2027 年归母净利润为14.3 亿、16.1 亿、18.3 亿元，同比增长8%、12%、14%（2025-2027 年CAGR=13%），9 月12 日收盘价对应PE 为13、12、10 倍。维持“买入”评级。
风险提示：国内制造业恢复不及预期；海外贸易摩擦风险；新业务进展不及预期。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、8次增持评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持-A评级、1次“买入”投资评级。
【14:37 中国软件(600536)：麒麟软件龙头地位稳固 定增加码操作系统国产化研发】
9月15日给予中国软件(600536)买入评级。
盈利预测、估值及投资评级：中国软件作为国产基础软件和税务信息化领域的领军企业，其旗下两大核心资产——麒麟软件与达梦数据库在各自领域中具有突出的稀缺性。该机构认为，在国产替代的大背景下，基础软件行业的渗透率有望稳步提升。同时，超长期国债和地方政府化债政策的推动也将进一步带动公司业务需求的增长。考虑到项目推进进度，该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为60.35/67.58/72.30 亿元，（调整前2025-2026 年营业收入分别为77.73/88.28 亿元），维持“买入”评级。
风险提示：新技术、新模式、新业态的涌现对行业盈利模式产生冲击的风险；技术专家型人才储备不足的风险；市场无序竞争、行业分散的风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险
该股最近6个月获得机构5次推荐评级、2次买入评级、1次增持评级。
【14:37 安琪酵母(600298)：国内外双轮驱动 格局改善与成长动能兼具】
9月15日给予安琪酵母(600298)买入评级。
盈利预测与投资评级
风险提示：：
该股最近6个月获得机构40次买入评级、8次增持评级、3次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次“推荐“评级。
【14:33 TCL科技(000100)：印刷OLED8.6代线公告落地 看好差异化竞争优势】
9月15日给予TCL科技(000100)买入评级。
投资建议：公司半导体显示业务受益于行业供需格局改善，且产能结构和产品结构持续优化，业绩有望持续提升。TCL 中环面对行业压力坚持降本控费，作为行业龙头，若行业回暖有望率先改善。该机构持续看好公司未来业绩增速，预计TCL 科技2025-2027 年营收分别为1933.81、2274.23、2589.79 亿元，归母净利润分别为63.77、93.25、120.66 亿元，维持“买入”评级。
风险提示：宏观经济波动风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险
该股最近6个月获得机构12次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。
【14:02 中国广核(003816)：2026年公司电价波动有望同比减弱】
9月15日给予中国广核(003816)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：电力需求不及预期，机组核准不及预期，公司机组投产不及预期，上网电价不及预期。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、3次持有评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。
【14:02 豪威集团(603501)：25Q2营收创历史新高 车载与新兴市场增速亮眼】
9月15日给予豪威集团(603501)买入评级。
盈利预测与估值：
该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次增持评级、1次"买入"评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【14:02 三德科技(300515)：Q2 业绩持续高增 无人化智能装备爆发】
9月15日给予三德科技(300515)买入评级。
盈利预测：预计公司2025-2026 年归母净利润分别为1.85、2.35 亿元， 维持“买入”评级。
风险提示：火电招标不及预期，智能装备推广不及预期，宏观经济波动
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级。
【14:02 恺英网络(002517)：净利率明显提升 快速回购彰显信心】
9月15日给予恺英网络(002517)买入评级。
盈利预测与估值：由于版权业务和信息服务高毛利业务的快速拓展，该机构上调公司利润预期，预计公司2025~2027 年收入，分别为56.85 亿（原61.4 亿）、67.89 亿（原66.31 亿）、81.07 亿，同比增长11%、19%、19%。归母净利润为21.02 亿（原18.2 亿）、25.13 亿（原21.46 亿）、29.69 亿，同比增长29%、20%、18%。当前市值对应2025~2027 年PE 为24.5x、20.5x、17.3x，维持“买入”评级。
风险提示：1）游戏上线时间或效果不达预期；2）研报使用的信息数据更新不及时的风险。
该股最近6个月获得机构31次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。
【14:02 中国中冶(601618)：铜矿开发进展积极有望获重估 新材料业务快速增长具领先优势】
9月15日给予中国中冶(601618)买入评级。
维持盈利预测，上调目标价至4.50 元（原目标价3.91 元）。该机构维持盈利预测不变，根据分部估值法估值，公司在产矿产、待开发矿山、硅基新材料和传统主业合计市值932 亿元，对应目标价4.50 元，维持买入评级不变。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【13:57 豪鹏科技(001283)：“ALL IN AI”战略成效显著 盈利能力积极修复】
9月15日给予豪鹏科技(001283)买入评级。
盈利预测与估值：
该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。
【13:42 分众传媒(002027)点评：25H1经营稳健 碰一碰数据趋势向好 中期分红注重股东回报】
9月15日给予分众传媒(002027)买入评级。
盈利预测与投资评级：分众传媒有望受益于对新潮集团的整合收购、即时零售公司对线下广告渠道的投放预算加大以及宏观经济的稳健恢复，公司单点位效益可能呈现增长趋势。在未算入新潮整合后的业绩影响、未算入梯媒“碰一碰”中的增量业务贡献情况下（2026 年分众有望并表新潮传媒以及碰一碰新业务预计可贡献全年增量，但碰一碰收费模式暂未确定因此该机构目前先暂时把并购和碰一碰带来的收入利润增量剔除，后续进行动态调整），该机构预计公司2025-2027 年营收有望实现135.33/144.94/155.43 亿元，同比+10.4%/+7.1%/+7.2%；有望实现归母净利润55.55/61.44/68.33 亿元，同比+7.7%/+10.6%/+11.2%。截至2025 年9 月12 日，对应PE 分别为21.22/19.18/17.25x，维持“买入”评级。
风险因素：“碰一碰”转化效果不及预期、广告主投放预算不及预期等
该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、1次增持评级。
【13:37 盐津铺子(002847)：收入稳健增长 扣非表现优秀】
9月15日给予盐津铺子(002847)买入评级。
投资建议：该机构认为随着公司持续完善“产品+渠道”双轮驱动增长模式，坚持执行“多品牌、多品类、全渠道、全产业链、(未来)全球化”的中长期战略，凭借自身品牌、品类、生产以及产业链定价的优势，公司未来业绩有望持续高增。根据25H1 财报，该机构认为直营渠道和电商渠道仍在调整中，因此调整盈利预测，预计25-27 年营收分别63/75/89 亿元（前值为68/83/102 亿元），同增19%/19%/18%；归母净利润分别为8.1/9.9/11.9 亿元（ 前值为8.5/10.7/13.2 亿元）， 同增26%/22%/20%， 对应PE 分别为24X/19X/16X，维持“买入”评级。
风险提示：行业竞争加剧风险；渠道拓展不及预期风险；原材料价格波动等风险。
该股最近6个月获得机构34次买入评级、4次增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持-A评级。
【13:37 信立泰(002294)：两款高血压药物如期获批上市 多条管线有望迎来收获期】
9月15日给予信立泰(002294)买入评级。
盈利预测与投资评级
风险提示：销售放量不及预期，研发进度不及预期，政策变动风险
该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级。
【13:32 翱捷科技-U(688220)：蜂窝基带芯片业务带动H1营收增长 业务布局持续丰富】
9月15日给予翱捷科技-U(688220)买入评级。
风险提示：市场竞争加剧；新产品研发失败及滞后风险；国际贸易环境变化等。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次优于大市评级。
【11:42 新大陆(000997)：全球化战略加速推进 跨境支付进展积极】
9月15日给予新大陆(000997)买入评级。
投资建议：经营稳健，全球化战略持续加速，跨境支付进展积极。2025H1，公司业绩表现稳健，现金流改善明显，全球化战略加速推进，欧美市场表现亮眼，海外支付牌照进展积极，有望核心受益跨境支付加速发展机遇。预计2025-2027 营业收入分别为82.36/93.44/105.72 亿元，同比分别增长13.31%/13.46%/13.14%，归母净利润为12.58/14.48/16.49 亿元，同比分别增长24.57%/15.13%/13.90%，对应PE 21.98/19.09/16.76 倍， 给予“买入”评级。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。
【11:22 水星家纺(603365)：大单品联动效应逐步显现】
9月15日给予水星家纺(603365)买入评级。
调整盈利预测，维持“买入”评级
考虑到大单品表现亮眼，该机构调整25-27 年盈利预测，预计25-27 年营收为45、49、54 亿元（前值44、47、49 亿元）；归母净利润为3.9、4.3、4.8 亿元（前值为3.9、4.1、4.3 亿元）；PE 为11x、10x 以及9x。
风险提示：家纺行业竞争加剧，消费需求多变，线上线下渠道运营承压，大单品表现不及预期等。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次增持评级、1次“增持”的投评级、1次强烈推荐评级。
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