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14公司获得增持评级-更新中
| 时间：2025年09月30日 21:45:09 中财网 |
9月30日给予顺鑫农业(000860)增持评级。
盈利预测及估值：因行业周期调整，下调 2025-27 年收入增速至-15%/1%/3%（同比，下同）;下调归母净利润至 -24% /13%/23% 。维持增持评级。
风险提示：消费恢复不及预期； 市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构6次增持评级、2次买入评级。
【20:23 工商银行(601398)公司简评报告：息差降幅收窄 资产质量稳定】
9月30日给予工商银行(601398)增持评级。
盈利预测与投资建议：由于政策利率下降相对克制，负债端资金与存款利率缓冲效果明显，年内息差压力或趋于平缓。此外，中间业务收入因费率改革影响淡化及资本市场修复具备改善潜力。预计2025-2027年营业收入分别为8292、8344、8873亿元（原预测为8175、8330、8802亿元），归母净利润分别为3695、3758、3835亿元（原预测为3682、3724、3821亿元），对应同比+0.99%、+1.71%与+2.05%。预计2025-2027年末普通股每股净资产为10.97、11.64、12.34元，对应9月29日收盘价PB为0.67、0.63、0.59倍。基于：1）工行客户基础良好、业务多元，预计仍能在压力上升的经营环境中实现稳健经营；2）财政部对国有大行注资将提升市场对国有行信心；3）公司分红稳定、股息率较高，对保险、社保基金、被动基金等长线资金具有较强吸引力，该机构维持“增持”评级。
风险提示：信用卡、经营贷、消费贷等质量大幅恶化导致信用减值损失大幅上升；贷款利率大幅下行挤压公司净息差。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次推荐评级、5次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【20:08 新和成(002001)：Q2维生素价格环比下降 蛋氨酸项目投入试运行】
9月30日给予新和成(002001)增持评级。
【投资建议】：
【风险提示】：
该股最近6个月获得机构18次买入评级、11次增持评级、3次强烈推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次“增持”投资评级、1次“买入”投资评级、1次买入-B评级。
【19:58 邮储银行(601658)公司简评报告：非息收入亮眼 储蓄代理费率调整效果显现】
9月30日给予邮储银行(601658)增持评级。
盈利预测与投资建议。由于手续费及佣金收入明显改善，管理费用控制力度较大，邮储银行Q2归母净利润略高于预期。该机构相应调整盈利预测，预计2025-2027年营业收入分别为3567、3798、4059亿元（原预测3517、3748、4003亿元），归母净利润分别为882、911、946亿元（原预测870、906、945亿元），对应同比+1.99%、+3.34%与+3.75%。预计2025-2027年末普通股每股净资产为7.83、8.25与8.70元，对应9月29日收盘价PB为0.76、0.72、0.68倍。基于1）：存贷同步降息缓解息差压力；2）财政部战略投资夯实公司资本实力，邮政集团增持提升市场信心；3）资产质量可控，未来仍能实现良好经营效益；4）当前估值处于历史较低水平，维持公司“增持”评级。
风险提示：小额贷款、个人住房贷款、信用卡贷款质量大幅恶化；贷款利率超预期下行挤压息差。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、1次跑赢行业评级。
【19:58 昆仑万维(300418)首次覆盖报告：大模型技术领先 AI垂类产品商业化持续推进】
9月30日给予昆仑万维(300418)增持评级。
风险提示。1）行业政策变动风险；2）海外业务业绩下滑；3）AI 应用落地不及预期；4）核心技术人才流失风险。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次“买入-A“评级。
【19:58 安琪酵母(600298)2025年中报点评：主业收入大幅增长 毛利率修复】
9月30日给予安琪酵母(600298)增持评级。
风险提示：汇率波动导致财务费用升高；国内下游需求低迷，国内销售遇阻；地缘冲突导致的经营 风险。
该股最近6个月获得机构40次买入评级、9次增持评级、3次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次“推荐“评级。
【19:58 中国稀土(000831)深度报告：内修主业稳健发展 优质资产注入可期】
9月30日给予中国稀土(000831)增持评级。
盈利预测与评级：
风险提示：
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次优于大市评级。
【17:23 首都在线(300846)公司深度研究：把握AI机遇 全球化+智算开启新叙事】
9月30日给予首都在线(300846)增持评级。
盈利预测及投资评级：
风险提示：：
该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。
【16:18 沪硅产业(688126)：25H1利润端承压 关注300MM产能扩张及产品进展】
9月30日给予沪硅产业(688126)增持评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次优于大市评级、1次谨慎增持评级、1次推荐评级。
【16:18 罗曼股份(605289)：拟收购武桐树布局智算中心千亿市场 AIDC新星冉冉升起】
9月30日给予罗曼股份(605289)增持评级。
【投资建议】：
该机构调整盈利预测，预计2025-2027 年公司归母净利润1.02/1.24/1.53 亿元，同比+392.04%/+22.20%/+23.45%，对应目前股价68.45/56.01/45.37x PE。该机构认为当前市场并未给予武桐树科技服务器性能、液冷技术等优势充分定价，未来公司业绩及估值均有增厚空间。维持“增持”评级。
【风险提示】：
该股最近6个月获得机构1次增持评级。
【12:13 利尔化学(002258)：草铵膦和氯代吡啶类除草剂领先企业 工艺技术构筑核心护城河】
9月30日给予利尔化学(002258)增持评级。
风险提示：1）产品价格持续下行；2）原材料价格大幅上涨；3）新项目进展不及预期；4）全球贸易摩擦的风险；5）环保、安全生产风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级。
【12:08 西典新能(603312)：技术优势显著 储能业务贡献有望进一步加大】
9月30日给予西典新能(603312)增持评级。
投资建议：预计公司2025-2026 年归母净利润3.39、4.22 亿元，对应PE24x，19x。首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、新产品开拓不及预期等。
该股最近6个月获得机构1次“买入”投资评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级。
【12:08 新开源(300109)2025年中报点评：Q2业绩同环比下降 看好长期成长性】
9月30日给予新开源(300109)增持评级。
风险提示：产品价格波动、新建产能投产不及预期等。
该股最近6个月获得机构1次增持评级。
【10:13 大全能源(688303)跟踪报告：主动减产控亏损 静待价格反转释放弹性】
9月30日给予大全能源(688303)增持评级。
投资建议：该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为-14.17/12.59/23.24 亿元，同比47.9%/188.8%/84.6%，对应EPS 为-0.66/0.59/1.08 元。维持“增持”评级。
风险提示：行业反内卷不及预期，行业需求不及预期
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。
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