3公司获得推荐评级-更新中

时间：2025年11月11日 18:15:41 中财网

【18:06 登康口腔(001328)2025年三季报点评：Q3业绩平稳增长 优化费投净利率表现稳健】

　　11月11日给予登康口腔(001328)推荐评级。

　　投资建议：医研放量打开成长空间，高端化、全渠道逻辑持续兑现。展望未来，公司品牌势能向上，医研单品有望持续放量，带动产品结构继续优化。同时，线下渠道受益于高端品导入，盈利改善空间可期，成长路径清晰。结合公司三季度经营表现，该机构调整盈利预测，预计25-27 年公司分别实现归母净利润1.93/2.39/2.94 亿元（25-27 年前值为2.03/2.59/3.24 亿元），对应PE 为34/27/22X。

　　风险提示：行业竞争加剧，新品推广不及预期，渠道拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、10次增持评级、3次“增持”投资评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。


【15:36 百济神州(688235)：泽布替尼全球持续放量 血液瘤／实体瘤／自免等在研顺利推进】

　　11月11日给予百济神州-U(688235)推荐评级。

　　风险提示：药品审批不及预期风险；新药上市放量不及预期风险；知识产权相关风险；国家政策的影响风险等。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次“买入“评级、1次买入-A的投评级、1次增持评级。


【15:11 百济神州(688235)2025年三季报业绩点评：泽布替尼销售强劲 研发动能持续提升】

　　11月11日给予百济神州-U(688235)推荐评级。

　　投资建议：百济神州作为聚焦创新药研发生产和全球商业化的龙头企业，其核心产品具备同类最佳特质，血液瘤领导地位进一步巩固，多项自主研发管线即将迎来价值拐点。该机构预计公司2025-2027 年的营业收入分别为368.04/462.79/536.50 亿元；归母净利润分别为10.28/44.39/81.14 亿元，经过DCF 估值模型测算，该机构认为公司合理市值区间为3590.42-5765.77 亿元。

　　风险提示：研发管线进展不及预期的风险；产品商业化不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；政策变动的风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次“买入“评级。