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68公司获得推荐评级-更新中
| 时间：2026年04月30日 22:03:16 中财网 |
【13:57 百洋医药(301015)2025年年报及2026年一季报业绩点评：核心业务稳健 创新转型持续推进】
4月30日给予百洋医药(301015)推荐评级。
投资建议：公司作为医药流通服务龙头，创新战略转型布局持续推进落地，建议关注中长期上行空间。该机构预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.08/5.62/6.49亿元，同比+7.0%、+10.6%、+15.5%，当前股价对应2026-2028年PE为24.97/22.57/19.54倍，维持“推荐”评级。
风险提示：核心品牌竞争加剧的风险：新品商业化落地不及预期的风险；创新研发失败的风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。
【13:57 青岛银行(002948)：盈利维持高增 拨备环比提升】
4月30日给予青岛银行(002948)推荐评级。
投资建议：作为深耕经济大省的区域性银行，山东省经济发展向好为青岛银行快速扩表提供了较好的基础，叠加公司战略性扩表，优选赛道和行业，公司规模有望维持较快增长；近年信贷资产质量持续改善，26Q1 风险指标平稳，潜在不良压力不大的背景下，公司信贷类和非信贷类资产拨备计提力度均可能下降，或继续带来盈利的正向贡献。3 月末，核心一级资本充足率8.7%，环比上年末略提升。该机构预计2026-2028 年归母净利润增速分别为20.1%、18.6%、19.3%，对应BVPS 分别为8.09、9.38、10.92 元/股。4 月29 日收盘价5.65 元/股，对应0.70 倍2026 年PB，维持“推荐”评级。
风险提示：经济复苏、实体需求恢复、信贷规模扩张不及预期；行业净息差大幅收窄；资产质量出现预期外大幅波动。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级。
【13:57 精工钢构(600496)：海外合同高增长 2026Q1业绩增速快】
4月30日给予精工钢构(600496)推荐评级。
投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.8、7.54、8.31亿元，分别同比+12.5%/+10.8%/+10.2%，对应P/E分别为11.96/10.8/9.8倍，维持“推荐”评级。
风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险
该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。
【13:52 开润股份(300577)：代工主业稳健增长 服装盈利能力持续改善】
4月30日给予开润股份(300577)推荐评级。
投资建议：服装业务作为第二增长曲线，盈利能力有望持续提升。箱包代工业务受益于印尼新产能释放及客户订单放量，有望维持稳健增长。品牌经营业务虽短期承压，随着公司聚焦海外市场拓展，有望为品牌业务带来新的增长点。
风险提示：订单不及预期风险；产能扩张不及预期的风险；宏观经济环境波动的风险。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级。
【13:52 复星医药(600196)2026年一季报业绩点评：研发管线进展显著 国际化布局持续深化】
4月30日给予复星医药(600196)推荐评级。
投资建议：公司上市产品丰富，抗肿瘤等高毛利生物药销售额和销售占比逐步提升，公司持续布局大分子和小分子研发和引进，创新化和国际化为公司贡献新增量。该机构预计2026-2028年公司归母净利润39.8/47.6/49.7亿元，同比增速18%/19%/5%，对应PE为17/14/14X，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格上涨的风险：汇率波动影响公司汇兑收益的风险；下游需求恢复不及预期的风险：产品销售不及预期风险；研发进度不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。
【13:52 亚钾国际(000893)：钾肥项目有序推进 业绩弹性稳步释放】
4月30日给予亚钾国际(000893)推荐评级。
投资建议：该机构看好公司增量产能释放所带来的业绩弹性，参考公司钾肥项目进展及钾肥价格走势，对盈利预测进行适当上调。预计2026-2028 年公司营业收入分别为85.09、113.06、127.19 亿元， 同比分别增长59.79%、32.87%、12.50%；归母净利润分别为30.07、39.71、45.92 亿元，同比分别变化79.75%、32.08%、15.63%；摊薄EPS 分别为3.25、4.30、4.97 元/股，PE 分别为16.26、12.31、10.65 倍。维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期的风险；老挝钾肥出口政策变化的风险；钾盐矿山开采成本上涨的风险；新建项目达产不及预期的风险等。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。
【12:52 海尔智家(600690)：北美短期承压 公司加强股东回报】
4月30日给予海尔智家(600690)推荐评级。
投资建议： 该机构维持盈利预测， 预计公司2026-2028 年归母净利润200/214/226 亿元；EPS 为2.13/2.28/2.41 元，对应PE 为9.6/9.0/8.5 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：美国关税风险；市场需求不及预期的风险；成本快速上涨的风险。
该股最近6个月获得机构31次买入评级、3次“买入”投资评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次强推评级、2次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。
【12:47 上声电子(688533)2025年报及2026年一季报点评：1Q毛利率向好 汇兑损失导致业绩依然承压】
4月30日给予上声电子(688533)推荐评级。
投资建议：公司1Q26 毛利率向好，但汇兑损失导致业绩依然承压。根据2025年报和2026 年一季报，该机构将公司2026-2027 年归母净利预期由2.74 亿、3.64亿元调整为2.02 亿、2.40 亿元，并引入2028 年归母净利预期2.61 亿元，对应增速+10%、+19%、+9%，对应当前PE 21 倍、18 倍、16 倍。根据公司历史估值、零部件板块当前估值，该机构给予公司2026 年目标PE 25.5 倍，目标价相应调整为31.2 元。维持“推荐”评级。
风险提示：汽车产销不及预期，功放新项目获取不及预期，原材料、运费涨价、人民币升值等。
该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入评级。
【12:27 宝立食品(603170)：主业稳健增长 新渠道快速拓展】
4月30日给予宝立食品(603170)推荐评级。
投资建议： 预计2026~2028 年收入分别为33/37/41 亿元， 同比+13%/12%/11%，归母净利润分别为3/3/4 亿元，同比+15%/14%/14%，对应PE 为18/16/14X，考虑到餐饮需求改善以及新零售渠道快速拓展，公司目前估值低于调味品公司均值，上调至“推荐”评级。
风险提示：需求改善不及预期的风险，竞争超预期的风险，费用投放力度超预期的风险，食品安全风险。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。
【12:27 天康生物(002100)：季度盈利能力承压 全产业链稳健发展】
4月30日给予天康生物(002100)推荐评级。
投资建议：公司为养殖一体化企业，具备稳定增长的饲料与兽药业务；同时公司积极布局生猪养殖业务，出栏量保持增长趋势。考虑猪周期运行节奏，26 年该板块业绩或承压，静候猪价好转带来业绩弹性。该机构预计2026-27 年EPS分别为0.08 元、0.97 元；对应PE 为104 倍、8 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：动物疫病与自然灾害的风险；原材料供应及价格波动的风险；生猪价格波动的风险；政策变化的风险等。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。
【12:17 宝武镁业(002182)：高性能镁铝合金产能释放 镁产业链一体化优势向效益优势转变】
4月30日给予宝武镁业(002182)推荐评级。
盈利预测与投资评级：该机构预计公司2026—2028 年实现营业收入分别为120.22 亿元、166.70 亿元、217.70 亿元；归母净利润分别为1.74 亿元、4.84亿元和8.38 亿元；EPS 分别为0.18 元、0.49 元和0.84 元，对应PE 分别为88.24X、31.72X 和18.31X，维持“推荐”评级。
风险提示：项目投产情况不及预期风险，项目完成时间晚于预期风险，镁价下行风险，下游汽车行业发展不及预期风险，下游机器人行业发展不及预期风险。
该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级。
【12:12 重庆银行(601963)2026年一季报点评：营收、业绩延续双位数增长 息差韧性较强】
4月30日给予重庆银行(601963)推荐评级。
投资建议：重庆银行立足重庆，辐射西部，在国家级战略及省市级“33618”产业战略支撑下，重庆地区项目贷款有较大发展空间，支撑规模较快增长。存量产业不良贷款已出清，营收、业绩维持双位数高增，待当地经济进一步复苏，零售贷款资产质量压力有望缓解。考虑到当地的信贷需求较为旺盛，息差企稳，调整2026E-2028E 公司营收同比增速分别为9.7%、10.3%、10.8%（前值为8.6%、10.6%、10.8%），归母净利润增速分别为10.2%、5.1%、5.9%（前值为3.6%、4.4%、5.5%）。当前股价对应2026E PB 为0.62X，近五年公司历史平均PB 在0.64X，结合当前宏观经济环境，考虑当前公司所处区域优势、业务特色和优质客群给予的增长潜力，给予公司2026E 目标PB 0.75X，对应A 股/H 股目标价12.87 元/10.12 港元（按照AH 溢价率1.45 计算），维持“推荐”评级。
风险提示：经济增长不及预期；特定区域风险暴露；信贷投放不及预期
该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级。
【10:37 中国电信(601728)2025年报及2026年一季报点评：算力规模显著提升 TOKEN经营迈入新台阶】
4月30日给予中国电信(601728)推荐评级。
投资建议：公司作为国内领先的云服务商和数字化转型赋能者，天翼云业务增长稳健，市场地位领先。公司战略清晰，全面拥抱AI 并加速向Token 经营转型，资本开支向算力倾斜，为长期增长注入新动能。该机构预计2026-2028 公司归母净利润分别为323.19/324.81/330.74 亿元，EPS 分别为0.35/0.35/0.36 元，维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济下滑风险，5G 或千兆网络渗透率不及预期，ARPU 值提升不及预期，数字化转型业务发展不及预期。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次增持评级。
【10:37 渝农商行(601077)2026年一季报点评：息差逆势回升 营收增速向上】
4月30日给予渝农商行(601077)推荐评级。
投资建议：渝农商行深耕重庆，拥有显著的县域网点和低成本负债优势，核心盈利能力稳健。公司紧抓成渝地区双城经济圈、“33618”现代制造业集群体系等国家级和区域级战略机遇，对公业务增长空间广阔，为未来业绩增长提供有力支撑。资产质量总体稳定，零售风险可控，拨备水平充足。公司分红政策稳定，当前股息率具备吸引力。该机构看好公司在区域经济中的核心地位和稳健的经营策略，考虑当前宏观环境，该机构预计2026E-2028E 公司营收同比增速分别为5.0%、5.4%、6.1%（前值为4.4%、5.0%、6.0%），归母净利润增速分别为4.5%、3.5%、4.3%（前值为2.9%、3.0%、4.2%）。当前股价对应2026E PB 为0.60X，结合当前宏观经济环境，考虑当前公司所处区域优势、业务特色和优质客群给予的增长潜力，考虑银行板块后续仍有增量资金入市，给予公司2026E 目标PB 0.72X，对应A 股/H 股目标价8.82 元/8.38 港元（按照AH 溢价率1.2 及最新汇率计算），维持“推荐”评级。
风险提示： 经济增长不及预期；特定区域风险暴露；信贷投放不及预期。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入”评级。
【10:37 江苏银行(600919)2025年报及2026年一季报点评：规模扩张动能强劲 中收表现亮眼】
4月30日给予江苏银行(600919)推荐评级。
投资建议：江苏银行作为全国性布局的头部城商行，治理机制稳定，战略规划清晰，经营风格稳健，营收业绩增速稳定在8%-9%。公司深度受益于江苏省 发达的区域经济和活跃的实体经济，同时在苏北等潜力地区布局深入，具备特色区域优势。2025 年，公司在规模快速扩张的同时，展现出卓越的负债成本管控能力和稳健的资产质量，业绩持续跑赢同业。考虑到公司稳健的基本面、清晰的成长路径和估值吸引力，该机构看好其长期投资价值。结合当前的宏观经济形势，预计公司2026-2028 年净利润增速为8.3%/10.6%/11.9%（26E-27E 前值为8.5%/7.3%），当前股价对应2026E PB 在0.74X。考虑当前银行板块对中长期资金仍有吸引力，公司所处区域优势和优质客群仍具较高增长潜力，叠加低估值特性，给予公司2026 年目标PB 0.95X，对应26 年目标价14.64 元，重点推荐，维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济复苏不及预期；重点领域资产质量恶化超预期；区域信用风险集中暴露。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次增持评级。
【10:37 云南白药(000538)2025年报及2026年一季报点评：工业增长强劲 保持高额分红】
4月30日给予云南白药(000538)推荐评级。
投资建议：药品稳步增长，结合公司业绩公告，该机构略调整公司 26-28 年归母净利润为 55.64/59.98/64.69 亿元（26-27 年前值为 57.5/63.2 亿元），同比增速为 +8.0%/+7.8%/+7.9%。参考行业可比公司估值，给予公司26 年20x 目标PE，对应目标价62.4 元，维持“推荐”评级。
风险提示：核心产品销量不及预期，新产品孵化不及预期，成本波动。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级。
【10:32 宏川智慧(002930)2025年报及2026年一季报告点评：26Q1归母净利0.18亿元 同比-12%；下游化工需求逐步修复 静待景气回升】
4月30日给予宏川智慧(002930)推荐评级。
投资建议：1）考虑下游化工行业需求持续修复，该机构给予2026-2028 年盈利预测为预计实现归母净利润为2.1、2.8、3.2 亿元，对应EPS 分别为0.46、0.61、0.70 元，对应PE 分别为27、20、18 倍。2）该机构认为石化仓储行业模式清晰，壁垒高，公司作为行业龙头，在分散的市场中有望不断提升市场份额，随着行业需求逐步恢复，公司有望持续增长；参考类似的仓储物流公司嘉诚国际、密尔克卫历史估值，该机构给予宏川智慧2026 年归母净利润33 倍PE，对应70 亿市值，对应目标价15.3 元，较现价约22%空间，维持“推荐”评级。
风险提示：公司外延并购拓展不及预期；石化仓储安全运营风险等。
该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次持有评级、2次买入评级、1次推荐评级。
【10:27 安井食品(603345)：收入利润高增 趋势向好】
4月30日给予安井食品(603345)推荐评级。
财务估值与预测：根据公司2026年一季报，该机构上调对公司的盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为18.01亿元（前值为16.00亿元）、20.75亿元（前值为17.15亿元）、22.61亿元（新增），EPS分别为5.40/6.23/6.79元，对应4月28日收盘价的PE分别为18.5、16.0和14.7倍。公司优质的管理层、稳定的经销商和不断积累的规模优势共筑龙头壁垒，看好其在速冻食品和预制菜肴领域的持续发力。维持“推荐”评级。
风险提示：1）新品推广不达预期。若公司新品接受程度低，新品推广或不达预期，将影响公司业绩增长。2）渠道开拓不达预期。若公司新渠道开拓及培育不及预期，或竞争对手加大渠道开拓投入，公司渠道开拓或不达预期。3）原材料成本波动。公司原材料占成本比重较高，若上游原材料价格波动，或对公司盈利造成一定影响。4）食品安全风险。速冻食品安全问题为重中之重，若行业或公司生产、储存中出现食品安全问题，会对公司发展造成负面影响。
该股最近6个月获得机构31次买入评级、8次增持评级、4次强推评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级。
【10:27 阳光电源(300274)：毛利率环比回升 经营韧性强】
4月30日给予阳光电源(300274)推荐评级。
投资建议：全球储能市场保持高成长性，公司盈利韧性优良。公司储能系统和光伏逆变器业务全球领先，品牌竞争力强，盈利能力优良。考虑到光伏逆变器需求端有所承压，以及碳酸锂价格对储能毛利率的影响，该机构下调公司2026/2027/2028年归母净利润预测至146.95/173.71/210.84亿元（前值为171.48/206.92/250.66亿元），对应4月28日收盘价PE分别为18.3/15.5/12.8倍。该机构认为，全球储能市场保持高成长性，公司盈利能力和品牌力出色，AIDC电源和配储有望形成新的增长点，未来盈利韧性优良，维持“推荐”评级。
风险提示：（1）储能市场需求增长不及预期的风险。中国、美国、欧洲是全球大储主要市场。如果并网排队和产业链限制等因素导致装机不及预期，或补贴政策发生变化，可能导致储能市场增长不及预期，影响公司储能系统相关业绩。（2）海外贸易政策相关风险。海外市场对我国新能源相关贸易政策存在不确定性，可能影响部分区域市场需求，进而影响全球光储市场总需求和竞争格局。（3）全球市场竞争加剧的风险。若后续光伏逆变器、储能赛道市场竞争加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级。
【10:27 古井贡酒(000596)：调整期筑牢基本盘 26Q1合同负债提升】
4月30日给予古井贡酒(000596)推荐评级。
风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响白酒板块复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。
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