能源修复驱动风险资产 全球股市配置正当时

时间：2026年07月06日 10:05:23 中财网

　　数据显示，全球能源供应与产业链正逐步修复，中国经济展现强韧性，传统行业逐步企稳，新兴产业投入提速。最新信息显示，美国经济韧性较强，AI产业趋势性发展，日本与全球AI半导体产业链深度绑定，工业金属因电力、交通及算力扩张带来新增需求。

　　
　　一份研报观点认为，在全球能源供应修复背景下，风险资产具备较高配置价值，建议7月超配A股、美股、德股、日股与工业金属。研报指出，中国风险偏好下修基本结束，市场回归内生增长逻辑，2026年增长预期有望上修，这将为A股提供支撑。研报认为，美国企业盈利预期仍能托举美股中枢，日本宽基指数弹性更大，全球风险资产中枢有望震荡上行。研报同时表示，地缘政治局势改善与风险偏好提升，显著提高了工业金属的配置性价比，以铜为代表的品种或阶段性受益供需紧平衡。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是能源修复降低宏观不确定性，叠加AI与新兴产业需求，共同推动风险资产beta波动中枢上移。整体看来，研报侧重点是权益资产55%的较高配置权重，突出股票市场相对债券和原油的明显机会，投资者可重点跟踪相关市场动态以把握潜在收益。