电子布高景气延续 建材触底反弹在即

时间：2026年07月06日 10:53:51 中财网

　　数据显示，2026年上半年建筑材料板块下跌1.33%，但相对沪深300取得0.39%超额收益。全国水泥价格指数为324.3元/吨，浮法玻璃均价1111.02元/吨，电子纱G75价格环比上涨15.04%，电子布价格上涨16.22%。地方政府一般债和专项债发行规模均有增长，化债政策持续加码。

　　
　　一份研报观点认为，上半年电子布一枝独秀，下半年传统建材基本面有望触底改善。研报指出，化债政策减轻财政压力后，市政管网和减隔震项目将加快落地，相关需求有望明显释放。研报认为，浮法玻璃持续亏损推动冷修加速，产能下降后供需已接近平衡，光伏玻璃被动减产也将缓和矛盾，为行业盈利修复创造条件。消费建材受益二手房和存量房装修政策，市占率提升逻辑清晰，估值弹性较大。水泥行业错峰停产力度加大，供给端积极变化值得关注，区域性基建项目可带动西藏、新疆等地需求。玻纤电子纱布需求热度不减，库存维持低位，结构性机会突出。碳纤维下游风电、氢瓶等领域需求缓慢复苏，价格有望企稳。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，政策催化与供给优化将共同驱动下半年建材板块盈利改善，相关龙头公司业绩弹性值得重点跟踪。