航运造船高景气 航空货运迎修复

时间：2026年07月06日 12:10:49 中财网

　　数据显示，2026年Q2油运运价均值达13.5万美元/天，同比增长214%，环比增长22%；散货Cape船运价环比上涨45%至3.3万美元/天；集运CCFI指数环比增长14%，波罗的海空运指数同比上涨30.1%。最新财报显示，中远海能Q2业绩预计21.09亿元，招商轮船约36.91亿元，中远海控约87.97亿元，东航物流业绩弹性显著。

　　
　　一份研报观点认为，当前航运造船维持高景气，航空快递逐步修复。研报指出，波斯湾中断下油运供给仍紧，空载维修占比3.3%，航速下滑4.3%，需求端补库与OPEC增产将进一步抬升运量；集运方面，红海复航难及新能源贸易超预期，小型船供给紧张，运价有望全年高位运行。研报认为，造船新船价持续上行，二手船价连涨17个月，手持订单覆盖至2031年，高价订单集中交付推动船企业绩加速释放。

　　
　　研报指出，航空货运“需求扩张+运力收缩”剪刀差加速兑现，亚太需求增速领跑，Q2空运指数同比涨超30%，东航物流全货机扩张与多元业务提供明显业绩弹性。快递板块反内卷叠加低基数，通达系利润改善明显。

　　
　　总结起来，研报侧重点是供给约束与需求韧性共振，核心利好航运、造船及航空货运相关上市公司业绩兑现，红利资产价值稳步抬升。