三代制冷剂价格狂飙 含氟新材抢占AI风口

时间：2026年07月06日 12:40:47 中财网

　　数据显示，2024-2026年我国HFCs生产配额分别为74.85、79.19、79.78万吨，内用配额分别为34.23、38.96、39.41万吨，供给端形成刚性约束。最新财报显示，截至2026年7月3日，R32、R125、R134a价格分别达到6.4、5.5、6.4万元/吨，较年初上涨1.6%、14.6%、10.3%。信息显示，美英两国近期相继推迟三代制冷剂淘汰进程，海外批发商随即大幅提价，出口溢价显著扩大。公司动态显示，巨化股份、三美股份、永和股份、泰禾股份等企业正加速布局四代制冷剂HFOs及电子级氢氟酸、全氟聚醚等含氟新材料。

　　
　　一份研报观点认为，在配额刚性与内外需求共振下，三代制冷剂高景气有望延续。研报指出，半导体国产替代加速叠加AI算力驱动液冷需求爆发，含氟新材料正成为氟化工龙头第二增长极。研报认为，头部企业凭借产业链一体化优势突破技术壁垒，顺利进入规模化放量阶段，四代制冷剂产能密集投建也将抢占全球替代先机。

　　
　　总结起来，研报侧重点是供给约束推升价格、AI与半导体浪潮打开新成长空间，这两大利好将直接支撑相关上市公司业绩扩张和估值提升。整体看来，研报反映了行业从传统制冷剂向高端含氟材料转型的确定性趋势，为市场提供了清晰的投资主线。