快递龙头高增低估 半导体物流爆发在即

时间：2026年07月06日 13:00:28 中财网

　　最新财报显示，圆通速递上半年预计实现归母净利润31亿至34亿元，同比增长69.3%至85.7%。测算二季度归母净利润达17.2亿至20.2亿元，同比增长77%至108%，单票归母净利环比提升约0.04元。信息显示，2026年中国芯片市场规模将达到1.8万亿元，按物流服务费用占比5%-10%模拟测算，对应半导体物流市场空间有望达900亿至1800亿元。

　　
　　近期机构研报指出，快递龙头二季度业绩高增且估值处于低位，半导体物流作为新兴市场未来将维持高景气。研报认为，Q1快递企业已整体超预期，圆通Q2业绩大幅预增，反内卷环境下龙头公司价格弹性与市占率提升逻辑持续兑现，当前板块估值具备明显配置价值。研报指出，密尔克卫已与中芯国际等龙头建立长期合作，半导体物流等高毛利业务有望显著拉升公司长期增长潜力与估值中枢；海晨股份在AMHS国产化浪潮中占据领先位置，成长空间广阔。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，业绩超预期直接驱动股价催化，而半导体物流高景气赛道为相关公司打开全新增长天花板。这些核心逻辑正成为推动交通运输板块个股上涨的关键动力，市场对绩优快递、危化品物流及港口红利资产的关注度有望进一步提升。