AI内存芯片需求爆棚 对冲基金半年狂赚61%

时间：2026年07月06日 20:10:28 中财网

　　华尔街正争论巨额AI投资能否带来回报之际，对冲基金经理Val Zlatev却通过押注AI基础设施赚得盆满钵满。

　　
　　其管理的Analog Century Long/Short对冲基金今年以来已累计获得61%的回报，6月份单月收益9.4%。另一只规模21亿美元的市场中性策略上半年也实现了11.7%的正回报。该基金获得包括Millennium Management在内的大额资金支持。

　　
　　根据给投资者的信件，基金最大收益并非来自备受关注的英伟达，而是内存芯片、存储设备和计算机网络设备制造商。这些领域正因数据中心和AI模型对更大“上下文窗口”的需求而快速增长。

　　
　　Zlatev在与知名空头Jim Chanos的辩论中指出，内存价格已上涨4到5倍，AI从简单聊天工具进化到更复杂模型，对存储的需求急剧爆炸。“内存厂商还没准备好，价格还会继续上涨。”他在信中写道。

　　
　　上半年基金主要赢家包括SanDisk股价暴涨858%，美光科技上涨304%。其他获利持仓还包括应用材料、Lumentum Holdings以及Astera Labs。

　　
　　Zlatev专注于科技硬件、半导体和通信设备领域，此前曾在多家知名基金担任半导体分析师。其策略正是抓住AI热潮中“镐和铲”类基础设施的投资机会，目前这类押注正让多家对冲基金成为赢家。