人形机器人量产提速 锂储能低位反转

时间：2026年07月06日 20:35:25 中财网

　　数据显示，6月新能源车零售渗透率达63.6%，比亚迪、吉利、零跑等车企销量同环比均实现增长，欧洲6国销量同环比增长47%和26%。碳酸锂价格本周上涨9.2%至16万元/吨，库存下降1239吨。欧盟签署储能协议，将2030年容量目标提升至200GW，国内多地明确储能接入容量，风电6月招标同比增长15.6%。

　　
　　一份研报观点认为，全球储能需求强劲，海外户储和工商业储能复苏明显，大储受数据中心驱动保持高增长。研报指出，动力电池全年需求预计增长20-25%，海外出口超预期带动排产回暖，碳酸锂等价格短期震荡后，二三季度产业链龙头盈利有望维持高位。研报认为，人形机器人进入量产过渡期，Tesla Gen3将于2026年7-8月推出，2027年真正放量，核心零部件供应商订单和资本开支加速落地。风电方面，海风在欧洲能源安全推动下有望重回高增长，风机毛利率逐步修复。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是需求确定性强与当前估值已回调至2027年15倍PE的匹配。Q3传统旺季叠加出口超预期和政策支持，锂电、储能、人形机器人三大主线均具备业绩弹性，相关龙头公司有望率先受益于量价齐升行情。整体看来，研报反映了行业底部反转的信心，重点机会集中在技术领先和海外渠道优势突出的头部企业。