汽车底部布局信号显现 出海智驾驱动反弹

时间：2026年07月06日 20:40:30 中财网

　　数据显示，6月全国乘用车零售165.1万辆，新能源车零售103.7万辆，环比均增长9%。比亚迪交付40.35万辆同比增5.5%，零跑交付9.34万辆同比增94.5%，吉利、奇瑞等传统车企销量保持正增长。原材料方面，碳酸锂最新价格16.53万元/吨，铝、铜等多数品种价格环比回落，行业折扣率也出现环比下降。

　　
　　一份研报观点认为，汽车基本面和股价正逐步步入底部。研报指出，内需同比降幅三四季度将逐渐收窄，出口延续高增且全年数据不断上修，欧盟政策调整将加速中系车海外建厂。原材料涨价与年降的对冲影响将在二三季度集中体现，明年锂矿产能释放后核心原材料价格有望回落。估值端，板块经过近期调整后，伴随基本面触底，估值也有望同步筑底。中报季中，出口强劲的整车企业和份额扩张的零部件公司有望实现亮眼业绩。

　　
　　研报认为，电车出海为整车带来新增量和财报支撑，持续看好吉利汽车、零跑汽车、比亚迪的投资性价比。机器人、AI智驾、液冷AIDC等领域量产逻辑不变，地平线HSD V2.0开启OTA、禾赛SGI业务Q2起贡献收入，将成为新的业绩增长极，相关标的如福赛科技、拓普集团、禾赛、敏实集团等具备底部布局价值。重卡板块油价下探背景下，亚非需求恢复也值得关注。

　　
　　整体看来，研报反映了当前时点出口超预期与智驾技术落地是驱动板块反弹的核心变量，重点在于把握基本面筑底后的机会窗口。