META云算力扩张 通信光模块迎长期红利

时间：2026年07月06日 21:35:27 中财网

　　数据显示，2026年Meta、微软、谷歌、亚马逊四大科技巨头资本开支合计将达7250亿美元，较2025年增长77%。最新财报显示，Meta已将今年资本开支上调至1250亿-1450亿美元，并签署超千亿美元GPU采购合同。公司动态显示，Meta正计划推出云计算业务，向外部客户提供AI算力和模型访问服务，旨在从巨额基础设施投入中获取回报。

　　
　　一份研报观点认为，Meta此举虽短期引发算力过剩讨论，但从通信网络角度看，超大规模AI工作负载正大幅提升对高带宽、低延迟互连的需求。研报指出，这将直接拉动相干可插拔光模块、数据中心互连架构以及AI优化网络的投资。研报认为，科技巨头资本开支保持高位，算力在未来业务中的核心地位愈发明确，Meta进军云服务反而强化了其长期投入的决心，对全市场算力需求形成正面支撑。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是AI竞争已转向计算、网络、电力综合基础设施建设，通信环节的确定性显著提升。总结起来，研报侧重点是，光模块一线厂商因物料齐套能力强，今明两年业绩兑现度高，而上游激光器等物料企业凭借供货资格和扩产速度，也将率先受益于Scale-up光互联需求增长。整体看来，长期算力扩张趋势正为通信产业链打开持续机遇空间。