油运航空双重机会浮现 交通运输板块蓄势待发

时间：2026年07月07日 10:10:50 中财网

　　数据显示，5月快递业务量稳步增长，行业单价同比改善，跨境煤炭运输量价同步高增，航空货运运价维持高位。5月全国铁路货运量同比增长4.4%，客运量达4.1亿人次，原油进口量3308万吨虽同比下降但炼厂旺季拉动明显。信息显示，美伊地缘冲突缓和后油价加速回落，海峡恢复有限通行。

　　
　　一份研报观点认为，当前应优先把握油运与航空双重机会。研报指出，供给端空客波音交付持续低迷，老旧飞机退出导致头部航司机队扩张缓慢，行业供给增速维持低位。需求端国内线稳健增长，国际线受益免签扩围和出入境便利化持续修复，全票价中枢保持高位，板块股价和估值仍处于相对低位，具备左侧布局空间。中国国航、春秋航空、吉祥航空等公司有望直接受益。

　　
　　研报认为，油运领域霍尔木兹海峡安全风险并未完全消除，一旦再度收紧或启动战略囤油，中东线VLCC运价可能二次冲高。招商轮船、中远海能作为油运龙头，当前股价隐含运价仍显著低于实际水平，安全边际较高。同时，物流板块中具备危化品运输资质和AI产业链资源的企业，长期增量空间值得关注。

　　
　　总结起来，研报侧重点是地缘缓和带来的成本红利与供需错配形成的运价支撑，共同构成交通运输板块当前的核心驱动逻辑。