海信视像全球化扩张 多元业务加速突围

时间：2026年07月07日 11:10:46 中财网

　　数据显示，海信视像海外营收占比已超一半，2025年在东盟多地实现产能覆盖并设立迪拜研发中心，同时推进中南美本地制造。最新财报显示，公司2026-2028年收入有望达到632.51亿、688.73亿和742.61亿元，归母净利润预计为27.93亿、31.66亿和35.34亿元，分别同比增长13.8%、13.3%和11.6%。当前对应PE估值分别为13.0倍、11.5倍和10.3倍。

　　
　　一份研报观点认为，公司全球化布局与多元发展将打开长期增长空间。研报指出，其“1+(4+N)”产业矩阵以智慧显示终端为核心，同步深耕激光显示、商用显示、云服务和芯片业务，并向车载、VR等新兴场景延伸，构建多层次增长引擎。研报认为，电视大屏化、高端化与智能化趋势明显，商用显示和激光业务已实现规模与份额双提升，信芯微TCON芯片正从低端向高端渗透，国产化进程加速为公司提供坚实基础。

　　
　　研报认为，海外研产销一体化将缩短供应链周期，推动外销毛利率稳步提升，同时集团资产赋能与管理层激励体系进一步夯实技术优势。这些因素共同驱动市占率扩大和盈利能力改善。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，产业链垂直整合与高端转型将形成持续增长动力，为公司长期价值提升创造有利条件。