化工7月：中报与稀土涨价双重催化

时间：2026年07月07日 11:10:51 中财网

　　数据显示，本周跟踪的100个化工品种中58个价格下跌，国际油价周跌超4.5%，有机硅中间体均价跌至1.29万元/吨，PA66均价跌至1.69万元/吨。最新财报显示，有机硅工厂库存环比上升2.86%，PA66行业毛利率为-5.38%，需求端建筑、汽车、电子等领域采购仍显疲软。

　　
　　一份研报观点认为，7月份重点关注三方面：中报行情、由中国断供稀土、下游需求旺盛带来的涨价行情，尤其电子材料领域，以及染料、长丝等子行业企稳修复情况。研报指出，本轮行业扩产已接近尾声，“反内卷”政策有望推动盈利底部修复。新材料板块受益下游快速发展，成长空间广阔。研报认为，地缘冲突背景下油价维持中高位，将带动优质石化、煤化工资产价值重估；而在双碳目标和供需改善推动下，炼化、聚酯、染料、有机硅、磷化工等子行业有望迎来景气度回升，龙头公司业绩与估值具备双提升潜力。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是：短期价格波动不改中长期结构性改善趋势，政策催化与需求复苏将成为股价重要驱动因素。整体看来，研报侧重点是布局新材料与供需向好细分赛道，把握中报窗口期的投资机会。重点公司包括万华化学、巨化股份、兴发集团、安集科技等。