银行H1利润稳健 城商行配置正当时

时间：2026年07月07日 11:40:26 中财网

　　数据显示，样本银行2026年上半年营收增速预计7.0%，归母净利润增速3.6%，利润端保持平稳。最新信贷收支表显示，5月末贷款增速6.1%，债券投资增速14.6%，银行在贷款需求平淡环境下加大债券配置。息差预计二季度为1.38%，环比微降1bp，不良率维持1.20%，拨备覆盖率升至241.4%。

　　
　　一份研报观点认为，银行板块基本面韧性较强。研报指出，虽然营收增速有所放缓，但净息差企稳趋势稳固，新发贷款利率受“反内卷”和自律机制约束，资产端收益率下行空间有限。中收方面，资本市场热度延续，高净值客户配置需求为手续费收入提供支撑。资产质量上，银行持续加大不良核销力度，对公风险持续化解，零售风险暴露已过高点，信用成本小幅抬升主要用于前瞻性拨备。

　　
　　研报认为，当前银行股息属性突出，部分城商行兼具业绩与估值优势。整体看来，研报反映了在市场波动加大阶段，银行板块防御性与配置价值同步提升，重点方向为绩优城商行以及具备转股预期的标的。

　　
　　总结起来，研报侧重点是利润平稳、息差底部特征明显、资产质量持续优化，这些核心要素共同支撑银行股下半年配置机会。