妙可蓝多BC双驱高增 奶酪替代空间打开

时间：2026年07月08日 12:40:24 中财网

　　最新财报显示，妙可蓝多2024年上半年实现营业收入33亿元，同比增长28.7%；归母净利润1.5亿元，同比增长13.7%，扣非净利润1.2亿元，同比增长17.9%。其中二季度营收16.8亿元同比增长25.8%，归母净利润0.8亿元同比增长49.6%。

　　
　　一份研报观点认为，公司C端与B端业务形成双轮驱动，收入实现较快增长。研报指出，C端通过传统渠道调整叠加零食量贩、会员店、内容电商等新兴渠道布局，全渠道协同共振，同时与知名IP开展深度合作，产品结构持续向中高附加值升级。B端方面，欧盟政策及供应链成熟推动国产替代加速，公司核心产品已进入多家头部餐饮连锁，上海、天津、吉林等多地产能释放为订单供应提供保障。

　　
　　研报认为，规模效应释放、原料双循环采购带来的成本管控优势，以及产品结构优化，共同推动扣非盈利质量稳步改善。研报进一步指出，公司布局乳清深加工业务提升产业链价值，同时推进东南亚、中东出海战略，打开海外增长空间。管理层集体增持与资源聚焦奶酪主业，也为长期经营质量提升提供支撑。

　　
　　这些积极变化显示，公司在奶酪赛道的竞争优势正逐步显现，未来增长动能值得关注。