AI算力引爆光模块 海信跨界协同加速

时间：2026年07月08日 12:40:25 中财网

　　数据显示，全球光通信产业正从传统电信驱动切换至AI算力驱动，Token经济爆发推动算力基建竞赛，光模块迭代周期从4年压缩至2-3年。据LightCounting预测，2026年全球以太网光模块市场规模将达260亿美元，其中数通市场成为主要增长引擎。

　　
　　一份研报观点认为，家电龙头凭借成熟主业的稳定现金流积极跨界光通信赛道，寻找第二增长曲线。研报指出，海信集团通过控股纳真科技(全球前五光模块厂商)直接切入光模块制造，同时海信视像控股乾照光电卡位VCSEL和CPO技术，形成技术互补。信息显示，海信集团合计持有纳真科技48.61%股份，并分别持有海信家电约39%、海信视像约48%的股份，两家上市公司已在东盟市场和供应链管理上展开实质协作。

　　
　　研报认为，这种集团层面的战略布局有望与上市公司形成良性互动，在全球化运营、技术研发和AI算力基础设施领域产生协同效应，为相关业务打开新的增长空间。随着800G/1.6T高速产品需求井喷及国产替代深化，海信系在光芯片自主设计和先进封装上的布局，将直接受益于行业高景气周期，相关标的有望迎来业绩催化。

　　
　　整体来看，AI算力资本开支持续扩张正成为光模块产业的核心驱动力，家电集团的跨界参与进一步加速了产业链协同，为市场提供了清晰的投资脉络。