AI光纤需求爆增 石化化工反弹在即

时间：2026年07月08日 15:40:48 中财网

　　数据显示，2025年至2029年全球光缆需求年复合增长率约4%，其中2025年数据中心光纤需求同比大增75.9%，达6960万芯公里，2027年有望突破1亿芯公里。我国光缆出口平均单价已创近十年新高。原油方面，布伦特油价从6月初94.85美元/桶回落至7月初71.99美元/桶，下半年预计在60-70美元区间波动。6月制造业PMI为50.3%，PPI同比升至3.9%，显示中上游利润改善。

　　
　　一份研报观点认为，石化化工行业二季度盈利高速增长，下半年反弹机会值得关注。研报指出，供给端大规模扩产周期已结束，反内卷政策加速落后产能出清，行业供需向结构性紧平衡转变。需求端来看，传统下游地产、家电缓慢回暖支撑刚需，而AI服务器出货量高增直接带动光纤光缆及高纯四氯化硅需求爆发，锂电液冷产业扩张则拉动PVDF、氟化液等氟化工材料增量，出口增长也提供额外支撑。

　　
　　研报认为，这些因素共同推动行业盈利修复，其中氟化工因配额管控和新兴需求维持紧平衡，景气度有望持续；高纯四氯化硅受益于数据中心和半导体国产化双轮驱动，量价齐升空间较大；钾肥则凭借资源稀缺性和海外备货旺季形成支撑；炼化及涤纶长丝在油价回落和减产挺价下，盈利弹性将逐步释放。整体看，资源稀缺与国产替代主线正打开板块估值修复通道，相关龙头企业业绩增长潜力值得重点跟踪。