PMI回暖 洁净室核电高景气加速

时间：2026年07月10日 15:10:24 中财网

　　数据显示，6月制造业PMI重返扩张区间，建筑业PMI录得49.0%，环比提升0.2个百分点，新订单指数和销售价格指数均明显回暖。1-5月电子制造行业利润同比翻倍，半导体存储芯片价格上涨带动下游资本开支扩张，半导体洁净室、核电及新型电力系统订单保持高景气。同时，钢结构龙头企业产量与订单双增长，煤化工项目基本面边际改善，而专项债发行持续放量，特别国债资金稳步投放，为基建项目提供稳定资金支持。

　　
　　一份研报观点认为，当前流动性保持宽松，低利率环境有利于估值稳定、现金流强劲且分红持续的央国企建筑龙头。研报指出，AI算力需求推动存储芯片扩产，国产替代进程加快，直接拉动洁净室工程订单增长；叠加城市更新规划落地，存量建筑改造空间广阔，将为专业工程企业带来持续业绩增量。研报认为，传统房建虽承压，但高景气赛道已形成明显分化，相关优质标的业绩确定性更高，有望获得更高估值溢价。

　　
　　从核心逻辑看，PMI回暖和电子制造利润激增正快速传导至建筑装饰下游，洁净室与核电订单高增将成为股价最直接的驱动因素。投资者可重点跟踪这些高景气方向的订单落地节奏，把握业绩兑现带来的投资机会。