AI交易趋于挑剔 半导体回调成买入机会

时间：2026年07月11日 20:11:16 中财网

　　华尔街正等待下周财报季，为AI交易寻找新的催化剂。

　　
　　上周标普500指数小幅上涨，纳斯达克指数震荡明显，半导体板块处于波动中心。T. Rowe Price投资组合经理表示，市场走势较为剧烈，财报季将明确未来几个季度哪些领域能持续上涨。

　　
　　内存芯片厂商SK Hynix在纳斯达克上市首日大涨14%，显示市场对AI相关投资的热情仍在。除已累涨超250%的美光科技外，投资者现在有了更多布局内存赛道的选择。当美光因需求过旺而无法满足订单时，SK Hynix等公司有望接住这部分业务。

　　
　　近期半导体和Mag Seven股票轮番回调与反弹，市场已从“只要沾AI就涨”的阶段，进入更加挑剔的筛选阶段。投资者重点关注企业利润率、收入增长及自由现金流，以判断AI资本开支周期的可持续性。

　　
　　华尔街预计，大型科技公司将在财报中重申AI支出承诺，这将直接利好芯片和设备制造商。多家机构认为，半导体板块近期的调整是买入机会，其过去三年的上涨有真实盈利支撑。

　　
　　随着关注点逐渐转向2027年后的支出可持续性，分散投资和精选个股变得更为重要。机构推荐在AI基础设施中重点配置半导体设备、代工厂、CPU相关计算及内存领域，同时可考虑支付网络、数据中心REITs等防御性板块。