AI与资源品双引擎驱动 下半年结构性行情值得期待

时间：2026年07月12日 15:50:29 中财网

　　数据显示，我国出口保持较高景气度，以新能源产品为代表的“新三样”出口持续强劲，制造业展现较强韧性。同时固定资产投资结构加速分化，传统地产投资仍承压，但新兴产业和高技术制造业投资扩张明显，对冲了部分传统动能收缩。居民消费温和修复，政策持续发力扩内需稳就业。

　　
　　一份研报观点认为，未来经济结构有望持续优化，出口和新经济将成为下半年经济增长的重要拉动力。研报指出，尽管短期旧经济仍有一定压制，但随着广义财政资金逐步落地和基建“六张网”建设提速，三四季度经济增速有望边际改善。研报认为，AI产业快速发展带动算力基础设施需求大幅增长，相关出口保持高景气，同时资源品领域因供给偏紧与新需求扩张，煤炭电力、有色金属、化工等行业盈利能力有望提升。这些积极变化将直接推动相关上市公司业绩改善，成为影响股票走势的核心因素。

　　
　　研报进一步指出，政策保持适度宽松，货币工具更加注重结构性精准发力，流动性合理充裕将为资本市场提供支撑。新旧动能切换背景下，AI产业链和资源品板块的景气度持续上行，投资机会相对突出。整体来看，下半年结构性行情值得重点关注，这些领域的基本面改善有望转化为股价的积极表现。