AI催化政策共振 TMT风格扩散接近尾声

时间：2026年07月12日 16:00:37 中财网

　　数据显示，2013年以来A股共出现8段风格扩散行情，补涨行业多在前月涨跌幅靠后、估值情绪偏低且当季盈利增速较高。最新产业信息显示，AI需求爆发推动半导体涨价潮延续，存储公司业绩增速亮眼，长征十号乙可回收火箭发射成功，同时全国科技大会强调攻关底层硬件，国务院常务会议部署超大规模智算集群建设，长鑫科技和宇树科技加速上市融资。

　　
　　一份研报观点认为，风格扩散结束的核心驱动在于强产业或政策催化、估值情绪调整充分以及经济基本面支撑。研报指出，当前政策和产业趋势催化持续出现，TMT行业估值和成交额占比已回落充分，短期经济和盈利结构性回升也提供支撑，因此TMT短期风格扩散可能接近尾声。

　　
　　研报认为，A股短期将延续震荡格局，但结构性慢牛趋势不变。基本面来看，出口有望维持较高增速，工业企业利润和A股中报盈利增速有望继续回升，宏观流动性维持宽松，股市资金流入有望边际改善。

　　
　　在此背景下，研报建议均衡配置绩优科技、部分周期及低估值红利行业。电新、传媒、军工等科技成长板块当前PEG和情绪均处于较低水平，其中半导体、AI硬件、商业航天、AI应用、游戏、锂电、机器人等方向产业趋势明确，配置价值逐步显现，投资者可重点关注这些领域的结构性机会。