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罚单纪录频刷新，私募监管需祭出“组合拳”
| 时间：2026年07月13日 09:10:56 中财网 |
深圳玖瀛资产与腾创投资两家机构均成立于2015年，表面相互独立，实则共用办公场地与工作人员，且由同一实控人控制。如此状况，客观上也为其今后的违法违规埋下了伏笔。
监管部门调查认定，2022年5-6月、2023年10-11月期间，两家私募通过旗下互为对手方的私募基金，人为操纵债券价格转移利润，合计向实控人关联主体输送利益超过2800
万元。此外，两家私募机构长期向监管部门隐瞒真实实控人信息，2023年12月提交给监管的银行交易流水材料中，有144条交易记录被篡改，其故意造假行为的性质堪称恶劣。基于此，监管部门在作出上述罚没处罚外，相关责任人员被实施市场禁入举措。监管部门表示，两机构的私募基金管理人登记将会被注销，涉嫌经济违法犯罪的线索，也将移送公安机关。
为了中饱私囊，两私募机构及责任人员最终受到应有的处罚，这也是其咎由自取的结果。
除了该案例外，2025年12月与今年1月份，因出现违规行为，监管部门也先后对两家私募机构作出了处罚。
去年12月份，监管部门对私募机构浙江优策及相关责任人员作出了罚款3525万元的处罚。其存在的违法事实包含多个方面。一是挪用巨额基金财产。该违法行为发生于2020年4月至2024年6月间。至案发尚有9.55亿元未归还，且资金流向实控人关联公司。二是向监管部门报送虚假信息。涉及实控人信息，以及相关产品的信息等。三是投资者风险测评不符合要求等。该案曾被称为“史上最重”罚单之一。
今年1月份，因存在虚假宣传、伪造产品净值、违规承诺保本保收益、募资转入实控人帐户，以及操纵新三板个股股价等违规行为，私募机构浙江瑞丰达被监管部门处以罚款4131万元的处罚，核心责任人员被采取终身证券市场禁入措施。其时该案也被称为“史上最重私募罚单”。
短短半年多时间，相关私募的罚没款金额不断刷新纪录，所谓的“史上最重”罚单也不断迎来新主人。在这一切的背后，凸显出私募机构违规行为越来越严重，性质也越来越恶劣。尽管罚单金额不断刷新纪录，折射出监管部门从严监管、对违法失信行为“零容忍”的态度，但这一现象也说明，私募违规行为有愈演愈烈的态势，也说明市场监管还存在短板与漏洞。
也正是由于这个原因，个人以为，对于私募机构的监管，需要采取“组合拳”的举措。基于此，个人有如下建议。
其一，对现行的私募基金管理人备案制的内容进行优化。不能再对私募基金管理人登记备案就万事大吉了。涉及的内容还应包括但不限于注册资金、实控人及从业人员的姓名与从业资质、个人征信状况、有无犯罪记录、公司注册地址、公司章程等。备案登记时，应限制同一实控人控制的多家机构备案现象的出现。个人征信存在问题、有违法犯罪纪录的实控人等，应禁止其备案登记。
其二，严格监管私募机构的公司治理行为。私募机构出现违法违规行为，公司治理环节薄弱是不可忽视的重要因素。虽然许多上市公司不再设立监事会，但对于规模不大的私募机构，是有必要设立监事会的。公司治理紊乱的，应撤销其备案登记。
其三，治乱须用重典。罚单金额越来越大，说明监管部门处罚的力度越来越大，这是值得肯定的。与此同时，建议对违规私募实施顶格处罚，该移送公安机构的移送公安机关。此外，对于报送虚假资料或信息的私募机构，一经发现，立即撤销其管理人备案登记。???
.曹.中.铭.博.客