碳达峰方案下化工资产稀缺性增强 出口高增与海外紧缺共振

时间：2026年07月13日 13:30:27 中财网

　　国务院日前印发《“十五五”碳达峰行动方案》，明确到2030年单位GDP二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%。数据显示，5月我国化工品出口延续高位增长，石化板块中双酚A出口同比增速71.8%，MMA达138.7%，乙烯实现千倍增长；煤化工产品甲醇出口同比增速高达1482%，磷酸铁锂出口增速709.8%，氯化铵出口增长70.9%。此外，磷矿石及元素磷已被列为国家重点战略资源，英国也宣布推迟F-Gas法案制冷剂削减节奏，海外三代制冷剂供应短缺，国内龙头已率先提价60%。

　　
　　一份研报观点认为，油价波动虽短期影响下游库存，但随着油价预期逐渐明确，原油和下游库存有望推动库存周期上行。中期维度看，中国化工的核心逻辑仍是资产稀缺性，而供应链扰动正进一步强化这一属性。研报指出，磷资源战略地位提升将加速国产替代，AI、半导体及新能源需求共振将带动高纯磷产品需求。英国政策调整意味着国内三代制冷剂高盈利周期有望延长。

　　
　　研报认为，以煤化工、气头化工为代表的领域短期和中期EPS确定性较强。碳达峰方案推进产业绿色低碳转型，将为具备技术与资源优势的化工企业打开长期增长空间。这些积极因素叠加出口高增和海外供给约束，正成为推动相关化工板块估值修复和业绩兑现的核心动力。