A股再平衡启动 多元板块修复机会浮现

时间：2026年07月13日 13:30:27 中财网

　　数据显示，2026年6月中下旬以来TMT板块波动显著放大，成交拥挤度一度超过50%，主线抱团行情出现阶段性熄火，与此前AI泡沫担忧期表现相似。行业轮动速率指标也显示，极致抱团之后市场正加快切换。

　　
　　一份研报观点认为，当前A股正从单一主线走向多元化再平衡。研报指出，AI短期交易拥挤尚未充分出清，赔率空间相对有限，而碳基资产性价比开始获得市场认同。研报认为，在再平衡背景下，6月中下旬因极致分化被恐慌抛售的部分优质蓝筹有望逐步修复。

　　
　　研报进一步分析，7月中下旬将是重要观察窗口，包括海外半导体和CSP大厂财报、SK海力士美股表现以及国内重要会议，届时更多清晰信号有望出现。基于此，研报建议关注非银金融、创新药、互联网、必选消费、游戏、煤炭、锂电等板块，主题上可关注商业航天和机器人，同时中期仍看好国产AI链中真科技龙头的配置价值。

　　
　　整体来看，市场从极端分化走向均衡的过程，往往会带动更多此前滞涨资产补涨，为投资者提供了更为分散且可持续的参与机会。