全球AI模型密集迭代 传媒互联网板块回暖加速

时间：2026年07月13日 13:30:31 中财网

　　上周申万传媒指数上涨2.01%，大幅跑赢沪深300指数3.28个百分点，恒生科技指数反弹4.95%。游戏、IP内容和AI应用相关个股表现活跃，阿里巴巴、腾讯、昆仑万维等龙头涨幅居前。

　　
　　一份研报观点认为，全球大模型进入密集迭代期。研报指出，7月模型调用量预计达53.2T tokens，环比增长12%。海外OpenAI推出GPT-5.6系列，SpaceX联合发布Grok 4.5，国内腾讯Hy3正式版及智谱MiniMax新模型均展现高性价比，国产自主可控与出海逻辑进一步强化。研报认为，Coding与办公仍是当前最大AI应用场景，与模型训练形成飞轮效应，腾讯Workbuddy等产品有望凭借先发优势实现协同增长。

　　
　　数据显示，巨人网络二季度扣非净利润预计同比增长167%-212%。研报指出，25-26年产品周期逐步释放，叠加暑期用户红利，游戏板块有望维持较高增速。中报预告叠加多款SLG新品测试及小游戏畅销表现，提振了市场对业绩和情绪的双重预期。

　　
　　信息显示，暑期档票房已达27.65亿元，《功夫女足》预测票房18.65亿元，多部新片即将定档。研报认为，AI技术升级也将推动广告营销从底层架构到投放模式全面进化，垂直Agent和对话式广告有望率先落地。这些积极因素共同指向，传媒互联网板块业绩确定性与AI重估行情仍具延续动力。