钢铁供给收缩加速 优质龙头中长期价值凸显

时间：2026年07月13日 13:40:30 中财网

　　数据显示，本周中信钢铁指数下跌4.14%。全国247家钢厂高炉产能利用率降至90.5%，日均铁水产量回落至241.2万吨，五大品种钢材周产量环比下降2.0%。钢材总库存增幅收窄至0.7%，表观消费量同步回落，短期需求进入淡季。国务院日前印发碳达峰行动方案，明确推动钢铁行业重点装置节能降碳改造和用能设备升级，6月下旬全国钢材日产已环比增长2.8%。

　　
　　一份研报观点认为，尽管当前基本面平淡，但中长期供给端调整将成为核心驱动。研报指出，若行业反内卷、碳双控等供给收缩政策严格执行，将显著加快资本回报率提升，带来板块超额收益。研报认为，头部钢企经历调整后绝对估值已处于低位，配置价值逐步显现。

　　
　　研报进一步分析，煤电、核电投资持续高增，油气开采及管网改造周期向好，相关钢管及特钢需求有望保持景气。宝钢股份、南钢股份、华菱钢铁、常宝股份、新兴铸管等优质企业，将直接受益于上述结构性机会。整体来看，随着政策观察期后潜在托底力度加大，钢铁行业中长期基本面改善趋势明确，相关标的具备较强估值修复空间。