锂电储能高景气低估值 人形机器人AIDC空间打开

时间：2026年07月13日 13:40:32 中财网

　　数据显示，特斯拉Q2储能装机达到13.5GWh，6月国内电动车销量164万辆同比增长24%。高工锂电统计显示，上半年动力电池出货630GWh同比增长30%，储能出货485GWh同比增长80%。多家上市公司发布中期业绩预告，天赐材料、盛新锂能、藏格矿业、雅化集团等净利润同比大幅增长或实现扭亏为盈。

　　
　　一份研报观点认为，锂电储能当前处于高景气低估值阶段。研报指出，今年锂电需求有望增长35%以上，明年仍将保持25%以上增速，增量主要来自海外动力和储能。储能电池2026年出货量预计达1100GWh，同比增长70%以上，2027年进一步增至1500GWh。

　　
　　研报认为，东南亚、中东因缺电导致户储需求特别旺盛，欧洲市场明显复苏，工商储和大储在全球范围均有望实现50%以上增长。政策层面大力发展新型储能和长时储能，多地明确容量电价和市场规则，需求确定性较强。人形机器人方面，Tesla Gen3将于2026年量产，2027年推向市场，相关供应链公司订单和资本进展加速。AIDC领域海外算力升级对高压直流、变压器需求提升，国内具备技术和渠道优势的企业出海机遇显著。

　　
　　基本面来看，碳酸锂价格短期震荡后产业链龙头二季度盈利依然亮眼，铜箔、隔膜等二轮涨价有望落地，板块估值已回调至2027年14倍PE左右。研报认为，Q3旺季行情确定性高，锂电、储能、人形机器人及AIDC相关领域将持续受益。