AI不会加剧K型分化 消费反弹驱动算力需求爆发

时间：2026年07月13日 13:50:31 中财网

　　全球AI算力股近期出现明显回调。数据显示，部分人工智能概念股较前期高点已有较大回落。目前大量大模型仍在堆砌参数，导致技术门槛较高，限制了普通用户的广泛使用。

　　
　　一份研报观点认为，市场对算力需求阶段性不足的担忧是本轮调整的重要原因。研报指出，AI必须从堆参数转向降门槛，如果能让不懂技术的普通人轻松使用AI工具，算力需求有望显著扩张。

　　
　　研报认为，将AI与人类对立、担心出现K型分化的观点是错误解读。历史显示，二战后福利社会让科技创新做大蛋糕、福利政策分好蛋糕，美日半导体浪潮便带动了科技与消费的共振向上。信息显示，美韩政府和AI企业高管正在讨论公民红利，旨在让AI创造的财富反哺全民。

　　
　　研报指出，我国已进入工业化成熟期，扩内需已成为政策主线。基本面来看，适度要素价格提升既能倒逼企业创新，也利于成果变现。黄海洲教授强调，通缩环境很难孕育尖端科技企业，而宏观条件改善将为科技创新提供坚实支撑。

　　
　　研报认为，硅基AI扩张离不开碳基消费繁荣。三季度消费有望较大幅度反弹，地产、白酒等板块存在反弹机会。AI硬件虽短期波动较大，但随着应用门槛降低，长期算力需求仍将明显增长。科技与消费共振有望成为市场重要特征。