AI需求驱动电子布涨价 玻纤行业盈利向上明确

时间：2026年07月13日 13:56:16 中财网

　　2025年四季度以来，普通电子布紧缺情况显著加剧，行业库存快速下滑至接近零位，价格逐月持续上涨，厚布和薄布均出现明显涨幅，目前仍存在较大供需缺口，后续涨价空间充足。

　　
　　一份研报观点认为，受AI服务器需求拉动和织布机供给紧缺共同影响，电子布行业已进入涨价大周期。研报指出，2025年电子玻纤布需求量预计达到37亿米，2026年中性情形下普通电子布需求约37.81亿米，供需缺口1.13亿米，2027年缺口还将进一步放大。

　　
　　研报认为，供给端约束是核心逻辑。织布机成为主要瓶颈，AI电子布和薄布因盈利更高而大量挤占产能，导致2026-2027年织布机供需缺口分别达到608台和1050台，电子纱新增产能也明显不足。需求端来看，尽管消费电子偏弱，但AI数据中心建设、新能源车、充电桩及储能领域增长超预期，推动E-glass整体需求稳健扩张。

　　
　　这种强供给约束叠加AI带来的持续需求增长，使得本轮电子纱和电子布高景气周期有望维持至2028年，企业盈利弹性可能超出市场预期。玻纤行业盈利向上趋势明确，中国巨石、国际复材、中材科技等相关企业有望充分受益。