长十乙回收技术突破 商业航天军工电子配置机会显现

时间：2026年07月13日 15:20:33 中财网

　　7月10日，长征十号乙运载火箭在海南成功发射并实现一子级海上网系回收，这是我国首次运载火箭可控回收，也是全球首次网系回收，验证了总体优化设计、大推力传力、推进剂管理及海上捕获等多项核心技术。

　　
　　一份研报观点认为，此次回收成功具有划时代意义。研报指出，回收技术突破将显著降低发射成本，大规模复用发射节点有望提前落地，火箭发射频次提升将直接加快星座组网进度。卫星端千帆星座研发提速，高速激光通信、5GNTN等新技术论证加速，高频发射有望常态化，商业航天产业化进程将明显加快。

　　
　　研报认为，军工电子龙头在民品高端领域正实现突破。数据显示，这些企业凭借前瞻研发和可靠性经验，在连接器领域高速连接器、液冷连接器已规模化应用于头部算力客户，224Gbps高速线缆模组等产品切入服务器和数据中心市场。同时被动器件企业加速开拓新能源车、通信等领域，薄膜电容等新品放量，受益于产品涨价和民品收入增长，业绩弹性值得关注。

　　
　　此外，内需军工悲观预期已较为充分，“十五五”规划下半年有望落地，民用大飞机及新质战斗力方向将带来增量弹性，白马龙头左侧配置价值逐步显现。整体来看，技术突破与产业进展正形成共振，相关领域公司有望迎来业绩增长和估值修复的积极催化。