AI算力激增燃机全产业链高景气 国产替代窗口全面开启

时间：2026年07月13日 15:20:35 中财网

　　数据显示，全球燃气轮机行业正迎来新一轮强劲上升周期。AI算力快速扩张带动数据中心电力需求指数级增长，天然气作为能源转型过渡燃料加速煤改气进程，同时发达国家大量存量电网设施超过20年使用年限，更新换代需求集中释放。

　　
　　一份研报观点认为，AI算力、电网更新与煤改气三重因素共同驱动全球燃机高景气。研报指出，重型燃机凭借单机功率大、联合循环效率超60%的优势，成为大型电站基荷供电的核心选择，而航改型和轻型燃机则凭借快速启停和灵活部署的特点，在调峰、分布式能源及数据中心备电领域快速渗透。

　　
　　研报认为，海外三大主机厂订单与产能同步扩张，导致核心零部件供应出现明显短缺，这为国内企业切入全球供应链创造了难得的历史性窗口。天然气发电机因建设周期仅18-36个月，显著短于重型燃机，成为承接供给外溢需求的重要方案，在中小功率场景加速落地。

　　
　　基本面来看，燃机整机、核心零部件及后市场服务均进入增长快车道。研报指出，在AI驱动的确定性电力需求下，国内整机集成、关键零部件及天然气发电机相关企业有望加速受益于外需溢出，相关产业链景气度有望维持较高水平，投资机会值得重点跟踪。