肉牛原奶周期共振反转 牧业龙头业绩弹性即将释放

时间：2026年07月13日 15:25:24 中财网

　　数据显示，7月初生猪价格升至11.3元/公斤，环比上涨18.8%。同期农林牧渔指数下跌10.2%，跑输沪深300指数约12个百分点。最新农产品价格跟踪还显示，豆粕处于历史周期底部，玉米库存低位，厄尔尼诺扰动值得关注。

　　
　　一份研报观点认为，肉牛与原奶周期共振反转即将到来。研报指出，牧业大周期反转预计在即，国内肉奶景气有望共振上行，相关公司业绩将迎来高弹性修复。研报认为，在全行业生猪产能收缩背景下，头部企业现金流快速改善，成本优势将进一步扩大，强者恒强的格局有望强化。

　　
　　研报还分析，宠物作为长期景气赛道，受益于消费趋势和自主品牌崛起，中期业绩增长确定性较强。饲料龙头凭借技术和服务优势，竞争地位有望提升；禽业供给波动有限，随着需求复苏，龙头单位超额收益也将转化为更高现金流回报。

　　
　　这些核心逻辑共同指向，牧业和生猪板块的周期改善将成为影响股价走势的关键驱动。华统股份作为稀缺的规模化肉牛养殖标的，优然牧业、现代牧业等牧业龙头，以及牧原股份、德康农牧等生猪养殖龙头，有望在周期反转中率先受益。整体来看，行业基本面积极变化正为相关个股提供较强支撑。