中报验证窗口开启 AI再平衡下存储半导体低吸良机显现

时间：2026年07月13日 17:50:47 中财网

　　上周A股出现缩量分化，全球AI资金由高位硬件向低位应用与中国资产再平衡，A股同步呈现高低切换态势，防御品种相对占优。同时长鑫科技即将开启申购，中报预告也进入密集披露期。

　　
　　一份研报观点认为，本轮调整主要是拥挤交易出清与中报定价切换的叠加，并非产业逻辑的证伪。研报指出，期指贴水明显收敛显示悲观预期已在逐步释放。研报认为，下周虽面临申购与业绩验证的双重窗口，但落地之后有望提供更好的吸筹机会。

　　
　　数据显示，近一个月部分行业盈利预期上修的动能和宽度均有改善，股价对其定价仍不充分。研报指出，存储、半导体设备及材料等细分方向盈利上修仍有动能，中报季业绩有望接力。煤炭、商用车等景气预期定价相对保守的品种，也具备补涨空间。

　　
　　研报认为，科技仍是中期核心主线，但在当前兑现窗口中不宜追高，宜择机低吸上述盈利预期仍有改善的科技细分领域，同时增配煤炭等与AI硬件负相关的品种，红利资产继续持有以平衡组合。这种均衡配置有助于把握中报季的结构性定价修复机会。