肉奶周期共振反转在即 养殖龙头估值切换加速

时间：2026年07月13日 22:00:28 中财网

　　数据显示，7月10日生猪价格升至11.26元/kg，环比上涨7.85%，7公斤仔猪价格周环比大涨22.47%。肉牛出栏价27.20元/kg、牛肉价63.20元/kg保持稳定，原奶均价3.03元/kg同比微降但奶牛去化有望延续。鸡苗、鸡蛋价格均出现明显回暖，整体农产品价格底部特征日益清晰，行业深度亏损局面正逐步缓解。

　　
　　一份研报观点认为，肉奶周期有望共振反转，生猪产能去化预期将加速。研报指出，官方调控与市场化去产能共振，将加快头部猪企现金流改善，在全行业产能收缩背景下，龙头成本优势将显著扩大，强者恒强格局有望强化。

　　
　　研报认为，国内牧业大周期反转正在到来，海内外肉牛和原奶景气共振上行，将直接带动相关企业盈利能力提升。禽类供给波动有限，随着内需改善，龙头单位超额收益有望转化为更高现金流回报。饲料行业因养殖工业化加深，龙头技术和服务壁垒将进一步扩大，而宠物板块作为稀缺消费成长赛道，也将持续受益于长期趋势。

　　
　　这些分析的核心在于，周期反转将推动龙头企业从亏损走向盈利拐点，业绩改善预期将成为股价上行主要驱动力。当前时点，重点关注牧业、生猪、禽类及饲料龙头公司的估值切换机会。