AI债务融资井喷 RBC全力扩张信用衍生品交易

时间：2026年07月14日 03:40:36 中财网

　　加拿大皇家银行正在美国和欧洲扩大信用衍生品交易业务。该行认为，人工智能领域数千亿美元的融资活动将显著增加对冲产品的需求。

　　
　　作为加拿大最大银行，RBC今年1月开始为美元单名信用违约互换提供做市服务，并计划后续推出欧元品种。其全球信用衍生品交易主管Santosh Sateesh表示，未来几个月将进一步扩充团队，覆盖欧元及其他非美元市场。

　　
　　2022年RBC从瑞信引进Sateesh后，启动了CDS指数交易，随后陆续增加指数期权及欧洲公司相关产品。目前正重点建设单名CDS交易能力，目标是成为该领域全面的一级流动性提供商。

　　
　　当前科技巨头为AI项目发行创纪录规模的债务，带动华尔街对CDS的对冲和投机需求。客户希望通过这些工具实现更低成本的对冲，或捕捉跨资产相对价值机会。

　　
　　RBC数据显示，6月单名CDS交易量几乎是今年前几个月平均水平的四倍，信用指数期权交易量同比翻番。Sateesh指出，市场波动加大时交易量明显上升，显示出产品的韧性。

　　
　　该行近期已聘请资深交易员Jackson Graham担任单名CDS交易主管。Graham表示，过去一年半单名CDS市场出现复苏，随着更多投资级发行人进入债券市场，可交易的标的将继续增加。

　　
　　十多年前实施的Dodd-Frank法规提升了市场透明度，使得信用与股票、利率之间的跨资产交易机会显著增多。此类交易频率已从过去每周一次提升至每天多次。