|
神秘大哥出手 午后三大看点
| 时间：2026年07月14日 11:53:37 中财网 |
如果说上周四午后的报复性反弹让大家看到希望，那后两日被反杀、特别是昨日系统性暴跌、跌停潮汹涌，则无疑彻底打破投资者希望，这也让量化再次被集体讨伐。
效应不错、但股价依旧被杀跌的鹏辉能源，其董秘李一凡在朋友圈发文称：并不反对基本面量化，但单纯依靠情绪、动量、关键词因子交易毫无合理性。
任泽平指出，A股波动持续放大，一个重要原因就是量化交易泛滥，量化交易不仅在于模型或技术快慢等，国内量化交易的最大弊端是"T+0日内交易"。
一位深圳私募分析称，量化资金凭借庞大交易体量、极致算法优势，以少量资金撬动盘面走势，成为A股市场波动的"超级放大器"。
当前量化规模达到1.8万亿的水平，而其超额收益都是日内短差完成的。龙轩认为量化的风格偏好，必然也会影响盘面走势，叠加散户喜欢追涨杀跌，量化确实形成非常明显的助涨助跌。
若从耐心资本、长期投资角度来看，量化当前的策略明显是不符合管理层倡导理念的；而从活跃市场来看，虽能一定程度提供流动性，但这也是快速收割市场散户来实现的。
今年来市场成交量持续维持在2-3万亿、甚至以上的水平，量化贡献就超过一半。这也是为什么如此大的量能，却只能局部上涨，上半年中位数还大跌15%的原因。
在还没新规约束量化，龙轩认为那就只能防范与顺应，过去那种追涨杀跌、打板、追龙头的方式一定要改变。同时现在科技高位暴跌一波了，短期还有急速跳水，可控制好仓位去短线抄底了。
1、涨的时候不给回落，跌的时候也不给反弹
科创50开始进入阴跌模式了。
之前上涨有多猛，
现在调整就有多干脆。
缠论里讲的"走势终完美"，
这句话现在看，
确实解释得很到位。
不管是牛，
还是熊。
不管涨得多猛，
也都会有结束的时候。
前面科创50和半导体上涨的时候，
一点回落的余地都不给。
现在调整的时候，
也一点反弹的余地都不给。
所以也别说，
怎么天天跌呢？
人家前面也有天天涨的时候。
市场就是这样。
上涨的时候，
它不会等你。
调整的时候，
它也不会安慰你。
2、关键看屁股坐在哪里
现在最重要的，
不是抱怨它跌。
而是看你的屁股，
到底坐在哪个级别上。
如果你坐在周线级别上，
那现在继续忽略。
周线级别的方向，
目前还没有被破坏。
但如果你站在日线级别，
或者30分钟级别上，
现在跌得多，反而不一定是坏事。
因为跌多了，
性价比才会出来。
跌多了，
后面上车才会舒服。
最怕的不是跌。
最怕的是调整没调整够，
位置不上不下，
想买不舒服，
想卖又舍不得。
现在既然已经进入休息阶段，
那就让它好好休息。
3、反弹，要看创业板和CPO
调整过程中的反弹，
我觉得主要还是要看创业板和CPO。
为什么？
因为它们是先调整的方向。
先调整，
才有资格先修复。
如果市场不想继续深跌，
那短线维护指数的力量，
大概率也要靠创业板和CPO来带一下。
昨天直播的时候，
我和大家说过，
创业板随时有修复性反弹。
上午确实来了。
但说实话，
这个力度太弱了。
下午还有继续修复的预期，
但目前这个力度，
暂时不敢有太多格局。
修复可以有。
但力度没出来之前，
先别想太远。
4、科技休息，别漂移到老登
老登这边，
上午能看的也就创新药和煤炭。
其他方向，
没什么太大动静。
所以还是那句话。
科技休息的时候，
不要轻易漂移到老登。
老登可以蹦一下。
也可以护一下盘。
但真正的大方向，
我还是更愿意等小登调整到位。
现在不是科技结束。
是科技这一段，
该休息了。
周线级别，
继续坐稳。
日线和30分钟级别，
等性价比。
创业板和CPO，
看修复力度。
今天多周期钝化(背离条件)消失了，钝化是背离的形成条件，无钝化就无背离，又是趋势下，所以继续保持谨慎。坚持规则是很难的一件事，但是万变的市场，唯有规则才能胜出，降低情绪的干扰，无条件坚持规则。
今天早盘股指继续低开反弹后下行，沪指昨天跌破年线3940点，今天跌破了3900点关口，科创50指数加速下跌超过3.4%，超过2900只个股下跌，成交量缩小14%左右。
早盘反弹其实还可以，但是受韩国KOSPI200指数再度跳水影响，直接把科创50指数给带崩了，进一步影响到沪指主板指数。
韩国KOSPI200指数目前是全球AI板块的重要风向标，目前到达了半年线1011点附近，观察这里的支撑力度。
目前这个指数里面，三星和SK海力士占权重超过50%，这两家公司加上与其关联的衍生产品，成交量占到全市场的一半以上，杠杆和集中度与我们2015年相比，有过之而无不及。
所以韩国KOSPI200指数下跌后，每天都有杠杆资金爆仓，这就是豪赌的结果。
所以我一直反复强调，投资不要加杠杆，炒股不要加杠杆，普通人很难驾驭杠杆，最终大多人会被杠杆吞噬。
盘面上，早盘其实已有一些多头护盘力量出现，我们看看沪深300华泰柏瑞ETF的分时表现：
以前大资金出手护盘，多次用这只成交额排名靠前的ETF作为护盘工具，分时上显示，成交量明显异动，堆积放大，这个趋势从昨天下午指数破半年线后就出现了，今天目前成交量已超过了昨天一半的水平，全天总体会保持放大态势。
目前大资金前期自高位减持后，现在仓位充裕，有更多的余地和主动权，所以从这个角度来看，后面的风险点，不会是系统性的，主要还是结构性的。
如果韩国股市真的崩下来，影响最大的是硬科技板块，指数则是科创板50为代表的科创板，因为它们此前是"核心地带"，涨幅大炒得猛，与存储等硬科技关联度最紧。
近期市场出现系统性下跌，几乎没有多少个股能避开下跌，区别是有的跌得多，有的跌得少一点，其中前期抱团方向的MLCC、PCB、电子布等成为重灾区，短短半个月，普遍跌掉了30%以上，真是涨得有多快，跌得就有多猛烈。
目前韩国KOSPI200指数正在急跌去杠杆的阶段，早盘已到达120天均线附近位置，观察这里能不能反弹一下。然后午后密切关注神秘大哥出手护盘的力度，总体上看，指数这里随时有望出现企稳反弹。
急跌之下相对抗跌的是金融、医药等板块，其中护盘方向主要看看大金融板块的表现，券商能带人气，保险银行能稳指数。
中财网