国产算力供需共振爆发 超节点NPO成最大看点

时间：2026年07月25日 20:40:26 中财网

　　数据显示，腾讯云计划2026年第四季度大规模部署NPO超级节点，重点推进国产化算力建设。最新数据显示，截至2026年6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%，算力设施上架率71.4%，已建成70余条算力大通道。北京则重点推进智能体产业，强调Token经济、AI原生应用和要素保障。

　　
　　一份研报观点认为，国产算力正进入供需共振新阶段。研报指出，超节点规模扩大让光互连成为突破带宽和功耗瓶颈的关键，NPO相比CPO更务实，可显著缩短芯片距离并简化设计。WAIC 2026期间，壁仞、摩尔线程、沐曦、燧原等厂商集中展示超节点互联、无背板设计和开源生态成果，行业重心已从“有没有芯片”转向“用好芯片”。

　　
　　研报认为，Token经济将持续释放推理侧需求，推动算力设施优化和中小企业普惠算力落地，国产GPU竞争正向集群、软件生态和商业化全面升级。这将直接利好寒武纪、海光信息、摩尔线程、盛科通信、中芯国际、浪潮信息等产业链公司，相关环节有望迎来订单增长和估值提升机会。