存储拐点将至AI逻辑筑基 精测电子业绩弹性爆发

时间：2026年08月09日 19:56:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，随着AI大模型商业化加速，算力需求从训练快速扩散至推理环节，大模型Token消耗量高速增长，国内云厂商资本开支持续上调。同时全球晶圆厂扩产提速，先进存储头部企业产能转向高毛利产品，低端产能外溢，二三线存储厂扩产预期明显加快，成熟工艺也因先进制程供需缺口出现挤出效应，订单转向二三线fab，产能利用率打满并开启涨价。

　　
　　券商披露研报指出，精测电子作为国内半导体量检测设备头部企业，将充分受益于这一超级周期。研报认为，当前行业处于大周期上半场，AI与存储景气度已全面传导至成熟工艺，国内晶圆厂扩产节奏加快。在供给端，海外出口管制加大导致高端进口设备获取难度上升，国产替代成为客户优选方案。公司在膜厚、OCD、电子束等传统优势产品上量产交付能力突出，战略大客户覆盖有望扩大，存储业务敞口即将迎来向上拐点，明暗场关键品类验证也在持续推进，未来放量潜力较大。

　　
　　研报认为，国内晶圆厂扩产提速、出口管制推动国产化诉求提升，以及公司成熟产品进入战略大客户并获重复订单，是三大核心催化因素。这些积极变化将推动公司收入与利润弹性逐步兑现。研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.23亿、5.48亿和8.49亿元，同比分别增长294%、70%和55%。随着市场对AI扩产需求和国产验证节奏的认知提升，公司有望迎来估值重新定价。