AI拉动GDP贡献超26% 科技股回调后布局窗口开启

时间：2026年08月19日 08:57:10 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年中国AI相关产业增加值对GDP增长贡献率已达26%，较一季度提升5.6个百分点，对出口增量贡献超过五成，对物价回升贡献约两至三成。全球来看，美国AI资本开支同比增长73%，韩国AI产品出口对GDP拉动显著，我国存储芯片出口同比增长213%，半导体销售额创下多年新高。

　　
　　一份研报观点认为，AI正成为重塑经济增长和资产定价的核心变量。研报指出，本轮AI革命延伸至脑力劳动，具有高投资强度和快速扩散特征，目前中国AI处于先建设后应用再变现的早期阶段，主要通过算力基建和资本开支扩张驱动经济增长，生产率红利未来有望逐步释放。

　　
　　研报认为，AI带来明显的K型分化，投资、出口、利润加速向AI产业链集中，电子设备业利润同比增长96.9%，贡献工业利润近一半。投资结构也从有形资产转向软件研发等无形资产，相关行业投资逆势实现正增长。物价方面，存储芯片等价格大幅上涨，成为CPI和PPI回升的重要支撑。

　　
　　展望来看，研报指出AI投资高峰预计2027-2028年达峰，随后应用端将进入盈利兑现加速期。权益市场将强化K型分化特征，7月以来科技股深度调整后，核心逻辑并未改变，仍是优质布局机会。工业金属铜铝因算力基建需求扩大，价格中枢有望稳步抬升。整体而言，AI长期将通过全要素生产率提升重塑经济增长和资产定价路径。