今世缘Q2净利增19% 边际改善企稳信号强烈

时间：2026年08月19日 15:56:39 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，今世缘上半年实现营业收入64.36亿元，同比下降7.41%，归母净利润20.82亿元，同比下降6.60%。不过单Q2表现明显回暖，营收21.13亿元同比增长14.11%，归母净利润6.97亿元同比增长19.17%。合同负债较去年同期增加2.43亿元至8.42亿元，毛利率提升0.74个百分点至74.14%，销售和管理费用率均有所下降。

　　
　　券商披露研报指出，公司经营数据呈现边际改善特征，Q2收入利润双双转正且实现双位数增长，整体初显企稳态势。研报认为，特A类产品表现优异，主要得益于淡雅系列增长强劲，产品矩阵和品牌分层运作持续完善。区域方面，省外收入同比增长7.17%，苏中、盐城等区域也实现正增长，显示省内精耕和省外“六聚焦”战略正逐步见效。

　　
　　研报认为，公司凭借向上的品牌势能、精细化运营体系以及前期主动调整，正走向企稳修复。随着下半年消费需求改善，经营和盈利趋势有望进一步向上，当前估值对应2026-2028年预测净利润的PE分别为14.5倍、13.5倍和12.1倍，维持买入评级。这些积极变化为股价提供了修复动力。