AI云供需紧张加剧 算力价格暴涨产业链机会凸显

时间：2026年08月20日 08:17:16 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，Nebius二季度新签署算力合同单价超过2000万美元每兆瓦，部分短期合同单价已升至4000-5000万美元每兆瓦，资本开支回收期从此前2-3年缩短至1年10个月。CoreWeave对全系列产品提价约25%，Blackwell和Rubin型号定价及利润率均创历史新高。SpaceX二季度AI收入达26亿美元，同比增长247%，预计年底年度经常性收入将达到1000亿美元。

　　
　　一份研报观点认为，AI云的供需关系或进一步变紧张。研报指出，Hyperscaler云业务同样高速增长，Google Cloud二季度收入248亿美元同比增长82%，微软Azure同比增长43%，AWS收入422亿美元同比增长37%，三者AI相关积压订单均接近或超过5000亿美元历史高位。

　　
　　研报认为，当前需求不仅来自AI实验室，也来自企业端通过AI实现降本增效的推理需求，后者存在显著增长空间。这将大幅缓解市场对投资回报率和应用落地节奏的担忧，推动算力价格持续上行。研报指出，供需紧张态势有望带动整个AI基础设施产业链景气度提升，云厂商、算力芯片、存储、光模块、CPU、液冷以及数据中心电力相关领域均将迎来发展机遇，相关上市公司业绩有望得到有力支撑。